2019年9月4日，一份名為《關于加強P2P網貸領域征信體系建設的通知》（下簡稱《通知》）的文件在市場流傳。

這份文件顯示由互聯網金融風險專項整治工作領導小組、網絡借貸風險專項整治工作領導小組聯合下發，無論對正常經營機構，還是退出機構而言都存在重大利好。如何看待這份文件？麻袋研究院將選取若干重點進行解析：

一、為何此時頒布？

當前互金行業形勢較為嚴峻，疊加信貸逾期壞賬高企、問題平臺風險頻發、部分頭部機構退出行業等因素，整個市場信心正面臨脆弱階段。

宏觀經濟放緩背景下，多頭借貸、共債風險正在外溢，不論是近期各大銀行半年報公布的信用卡不良率，還是消金等機構披露的壞賬數據，均呈現出整體上升之勢。

由此，《通知》開篇即陳述如下三條目的：進一步建立健全征信體系，加大P2P網貸領域借款人失信懲戒力度，保護投資者利益。

01 建立健全征信體系

征信體系反映個人信用信息情況，其中個人守信歷史和當前授信信息，是金融領域前期授信環節的重要參考。

眾所周知，傳統金融領域，尤其是信用卡領域擁有總授信額度管理制度，超過限制后客戶相應風險隨之上升。就在今年7月，上海銀保監局開出6張罰單，集中處罰信用卡業務的違法違規行為，多家信用卡中心被責令改正并處以罰款。

在P2P尚未接入官方征信系統之際，總授信額度管理僅針對傳統金融領域內部，多頭借貸、過度授信等問題并不能被有效識別，一方面使得傳統金融機構面臨著潛藏的共債人群風險而不自知，另一方面P2P機構亦是盲人摸象，針對相較傳統金融機構更高的逾期率，傾向于通過收取更高的息費進行覆蓋。

由此，P2P接入征信后，對傳統機構與P2P機構均構成利好：既能夠一定程度上識別共債風險，又能夠為P2P網貸機構節約風控成本。

02 加大P2P網貸領域借款人失信懲戒力度

各大信貸機構逾期上升，除了宏觀因素，貸后催收管理亦是重要原因。

在上半年各地陸續掃黑除惡的動作下，貸后催收機構受到相應影響，固然有不法催收分子被繩之以法，但另一方面也加劇了借款人逃廢債心理，甚至一些借款人將正常語音提示指責為暴力催收，心安理得地實施逃廢債行為，嚴重助長不良風氣。

麻袋研究院認為，此次接入央行+百行征信，正是監管部門“開正門、堵偏門”的體現，一方面對于借助貸款形式套路借款人、暴力催收的行為予以嚴厲打擊，一方面亦支持信貸機構的正常業務，對“擼口子大軍”、“憑本事借的錢，為什么要還”的不當借款人予以震懾，通過合法、合規途徑對老賴行為給予嚴懲。

此外，《通知》還鼓勵銀行業金融機構、保險機構等按照風險定價原則，對P2P網貸領域失信人提高貸款利率和財產保險費率，或者限制向其提供貸款、保險等服務，亦可視作為金融領域內部聯動的“懲戒”措施之一。

03 保護投資者利益

2018年至今，P2P網貸行業的主旋律為退出。

當P2P網貸機構正常運營時，貸后管理處于正常秩序中。但退出過程中有兩個突出主體——癱瘓平臺和立案平臺，其運營資本缺乏，人員流失嚴重，貸后管理幾乎難以為繼。

一些借款人更是認為，“把平臺擼垮了，就不用還錢了”，從而導致癱瘓平臺的出借人產品退出進度條遲遲未有進展，立案平臺的追贓挽損進度幾近停滯。

回顧P2P網貸行業的貸后管理，存在以下標志性事件：

2018年8月，互金整治辦下發《關于報送P2P平臺借款人逃廢債信息的通知》

2019年2月，夸客金融欠款人遭招商銀行大面積封卡

2019年4月，東莞公安局發布公告，內容顯示抓獲了一名編造煽動性言論，鼓動其他借款人逃避還款義務的團貸借款人

2019年5月，美股上市平臺信而富被曝接入央行征信

麻袋研究院認為，對于正常運營的P2P平臺而言，還能夠擁有回血再造的機會；而對于癱瘓平臺和立案平臺，幾乎只剩下貸后這一條通道來維護出借人利益；立案并非終點，還錢才是根本。正如廣州金管局于上周發布的對外公告稱，“借款人債務不會因網貸平臺停業、失聯、被公安機關立案調查等原因消亡，借款人須按照借貸合同約定還本付息”。因此，對于乘人之危而逃廢債的借款人，應當使其受到應有的處罰。

二、P2P如何接入使用征信？

央行征信存有大量的個人敏感數據，P2P如何接入和使用？

首先是牽頭主體。由各地互聯網金融風險專項整治工作領導小組、網貸風險專項整治工作領導小組組織協調，人民銀行省級分支機構征信管理部門積極配合。

其次是使用的合規性?！锻ㄖ诽岢?，金融信用信息基礎數據庫運行機構、百行征信等征信機構應當依法合規采集、整理、保存、加工并對外提供信用信息，應當采取合理措施保障信息準確和信息系統安全，應當建立異常查詢、合規使用監測制度，發生信息安全事件時，及時暫停查詢服務。由此可見，P2P網貸機構需合規、適度使用，過程中必須堅持信息安全保護措施。

最后是異議處理?！锻ㄖ分赋?，各地指定部門應設置異議及投訴處理通道，配合征信機構處理相關投訴和異議，而P2P網貸機構需向征信機構提供所撮合網貸交易的利率信息。利率超過《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》中有關人民法院支持的借貸利率的，信息主體有權按照《征信業管理條例》向征信機構或P2P網貸機構提出異議，要求更正。此外，文件在參考篩選失信人的四條標準內容中，強調了應扣除超過24%以上的利息。

麻袋研究院認為，此項利率信息的提供，亦是監管部門“開正門、堵偏門”的重要體現之一。一方面支持P2P網貸機構合理利用權威征信信息進行管理，另一方面則從保護借款人合法權益的角度出發，僅支持法律范圍內的合理借貸利率。

三、后續實施的若干探討

麻袋研究院認為，文件簡明扼要地提出了網貸機構接入征信的積極意義，營造了打擊惡意逃廢債的積極氛圍，對構建行業秩序形成利好。同時通過“開正門、堵偏門”的方式，鼓勵P2P網貸機構合法催收，以及收取合法合規利率。

不過，文件篇幅有限，仍有與平臺、與出借人利益相關的細則亟待明確：

一是失信人名單的篩選標準，文件中提出四項：

企業借款人和個人借款人金額較大者優先（應扣除超過24%以上的利息）

企業借款人和個人借款人逾期時間較長者優先

已進行合法、必要的催收

失聯、跑路的P2P網貸機構實際控制人及高管人員

“時間較長、金額較大”如何界定，有待后續進一步明確。而合法、必要的催收，亦是各方應當考慮的問題。據悉，在信用卡領域，已有相當數量的專業老賴深刻鉆研合法、必要催收的具備條件，故意設置各類情景使機構催收受阻；

二是寬限期的設置。《通知》表示，由牽頭部門通過各種方式告知失信人，明確還款路徑，可給予一定的還款寬限期。寬限期如何設置，對于已立案平臺存在的借款問題糾紛如何處理，都將成為追贓挽損過程中的現實問題。

此外，從百行征信對接各P2P的情況來看，實際測試、上傳調試數據至少都在半年以上。P2P未來接入金融信用信息基礎數據庫運行機構（央行征信），如果耗時過久，對于逃廢債行為也是“遠水解不了近渴”，當前仍需各地互金、網貸整治辦協調加速推進P2P接入相關征信系統的進度。

責任編輯：Rachel