“新12條”將掀開金融業發展新篇章

　　陳志龍

　　“五一”假期，銀保監會官網的一條消息如一石擊水，引起金融圈內外的極大關注。中國銀保監會主席郭樹清在接受媒體采訪時表示，去年4月，銀行業、保險業發布實施15條對外開放措施正在有序推進實施。在深入研究評估的基礎上，近期擬推出12條對外開放新措施（下稱“新12條”）。

　　認真研讀“新12條”，最為市場矚目的是在經營范圍上取消了外資銀行開辦人民幣業務審批，允許外資銀行開業時即可經營人民幣業務。這在中國銀行業開放史上具有里程碑式的意義。

　　第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇開幕式上，國家主席習近平在主旨演講中表示，下一步，中國將采取一系列重大改革開放舉措，加強制度性、結構性安排，促進更高水平對外開放。

　　金融業開放進入新階段

　　細讀金融開放的“新12條”，制度安排上，排在前面的是按照內外資一致原則，取消單家中資銀行和單家外資銀行對中資商業銀行的持股比例上限。過去對于單家銀行投資中資商業銀行，一般單一股東持股比例有不超過20%的上限要求，關聯方不超過25%；實踐中，也存在個別機構超過特批“越界”的情況，但總體對股權比例是剛性約束的，這次明確取消單家中資銀行和單家外資銀行對中資商業銀行的持股比例上限，給銀行機構之間的并購開了道口子。

　　觀察人士認為，一方面，此舉為國內銀行之間的并購、相互財務投資，破除了障礙；另一方面，可以增強對外資機構的吸引力，有助于優化股東結構，緩解當下一些中小銀行難以引進新股東情況，外資可能會成為中小銀行資本補充的來源之一。

　　“新12條”還取消了外國銀行來華設立外資法人銀行時須有100億美元總資產要求和外國銀行來華設立分行的200億美元總資產要求。此外，鼓勵和支持境外金融機構與民營資本控股的銀行業保險業機構開展股權、業務和技術等各類合作，取消外資銀行開辦人民幣業務審批，允許外資銀行開業時即可經營人民幣業務等一系列舉措，都旨在擴大境內市場對外資的開放程度。

　　本世紀初，伴隨著中國加入世貿組織的進程，外資銀行開始大批量進入中國廣東、江蘇、北京、上海等發達經濟區域。但由于在包括人民幣業務方面受到限制，加上服務的客戶面窄，網點星星點點，外資行獲客能力弱，多數外資銀行產品單一，水土不服，競爭力不強，人才流失嚴重。外資銀行的市場份額小到幾乎可以忽略不計。

　　近兩年，一些外資銀行開始陸續關閉一些虧損嚴重難以為繼的分支機構。以江蘇為例，較早進入南京的渣打銀行關閉了其在新街口鬧市區的網點，東亞銀行關閉了在南京鬧市區和蘇州吳江的網點，匯豐停止了南京及南通等地6家分支機構的現金及大部分線下零售業務，花旗也有意關閉無錫分行。一位外資銀行負責人說，因為能做的業務范圍較窄，業務量少，零售支行普遍面臨租金成本高、現金業務維護成本高的問題，因而恒生、星展等較早進入的一些外資銀行，都被迫調整策略，剝離零售團隊，關閉實體網點，業務轉向以對公為主，零售轉到線上去。這些年，外資銀行進入新市場更多的是策略性、維持性的，中國金融開放的“新12條”對已進入或者即將進入中國內地市場的外資銀行來說，當然是極大的提振。

　　此次除了給予外資銀行國民待遇，信托、保險業的開放也進入一個新階段?！靶?2條”取消了境外金融機構投資入股信托公司的10億美元總資產要求；允許境外金融機構入股在華外資保險公司；取消外國保險經紀公司在華經營保險經紀業務需滿足30年經營年限、總資產不少于2億美元的要求；同時，放寬中外合資銀行中方股東限制，取消中方唯一或主要股東必須是金融機構的要求；鼓勵和支持境外金融機構與民營資本控股的銀行業保險業機構開展股權、業務和技術等各類合作，允許外國保險集團公司投資設立保險類機構。一切都翻開了新的篇章。

　　中國金融領域改革開放大招影響深遠

　　在新的全球化浪潮中，當今世界正在面對一場“新啟蒙”與“舊思維”的對決。中國是順應、引領經濟全球化的重要力量，是全球化的受益者、推動者和建設者，從歷史的緯度看，“退群”“自閉”絕不是正確的選擇。貿易增加財富，限制貿易就會減少財富。這是亞當·斯密時代就明白的基本經濟學原理 。

　　中國從金融領域開啟新一輪“超預期”的改革開放大招，對中國經濟金融發展將產生深遠影響，其中最基本的影響是，它們將直接推動中國市場取向的改革邁過深水區，確立現代經濟增長體制框架，有利于中國經濟更好地參與世界經濟競爭與合作中，使開放的中國更具有話語權和影響力。

　　用郭樹清的話說，進一步擴大銀行業保險業對外開放是我國經濟和金融自身發展的需要，這將有利于豐富市場主體、激發市場活力，提高金融業經營管理水平和競爭能力，也有利于學習借鑒國際先進理念和經驗，擴大產品與服務創新，增加金融有效供給，滿足廣大人民群眾不斷提高的金融服務需求。

　　最近，有統計數據表明，2018年 中國30家上市銀行的凈利潤達到14813億元，占到全部上市企業利潤總額的一半左右。排在其后的是包括保險、信托、證券等在內的非銀金融業2388億元、房地產業1949億元。三大行業利潤達2萬億元。而今年一季度， 33家上市銀行合計實現營業收入1.3萬億元，同比增長15.4%。與低迷的制造業相比，上市銀行的營收增速超過20%的有19家，繼續呈現一騎絕塵的態勢。

　　筆者研究五大國有上市銀行2013年的年報，當年這五大行共實現利息凈收入1.62萬億元，如果再匯總中小銀行的利息收入，加上可觀的息差、手續費、財務顧問費和傭金等中間業務收入，則銀行業利潤2013年已逼近2萬億元大關。

　　從全球系統重要性金融機構來看，全球金融穩定理事會（FSB）發布的29家全球系統重要性銀行中，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行等中國傳統“四大天王”均在列。我們經濟總量約為全球的1/7，但銀行業利潤已占全球銀行業利潤的1/3強。

　　實體經濟較為困難，但中國銀行業一邊坐擁萬億級規模的利潤，一邊還有人嚷嚷著“中國銀行業利差水平在世界范圍來看是偏低的”。

　　為什么會出現這種情況？長期以來，中國金融業具有標準的體制內特征，系統重要性機構和大部分非系統重要性金融機構都套用行政級別?？茖又铺卣飨喟殡S的，是利率市場化程度較慢，價格管制特征鮮明。改革開放40年了，包括金融業在內的許多市場化程度很高的領域，價格改革還走在半途中。

　　現行以銀行為中心的金融體制在資源配置中過度向行政力量傾斜，導致了對包括政府平臺的過度授信和盲目融資，應該說，這種無風險套利的資源配置方式，不符合現代競爭型市場經濟的本質特征。當前銀行業的種種問題，根本還是改革不徹底、市場經濟體制不完善的結果?，F在到了重新用外力推動內部改革的時候了，就此而言，“新12條”具有特殊的里程碑式的意義。

　　改革的過程就是放權讓利，監管部門放審批權，市場要放開價格，既得利益集團要讓利，阻礙先進生產力的舊管理制度和規則要重寫。改革的過程就是要把行政作用限制在合理范圍內，充分發揮海內外兩個市場、各路資本、非公經濟以及社會各階層的作用，調動各種生產要素的積極性，減少政府人為管控資源、配置資源的作用，從而激發全社會的積極性和創造力。

　　應該說，金融業開放的“新12條”就是在金融領域厘清了癥結所在，通過引入更多的市場主體，激活市場，讓市場充分競爭。改革的“靶向目標”更精準。希望以金融開放“新12條”開始，圍繞人民切實關心的問題，以壯士斷腕的決心推進關鍵領域的改革。

　　40年的改革開放，成就了世界第二大經濟體，讓我們短時間從農業社會進入現代社會，通過宏大的經濟改革，創造了這個地球上有人類文明史以來最豐厚的物質財富。 “改革開放只有進行時，沒有完成時?！苯鹑跇I開放的“新12條”引起了廣泛關注。以“新12條”為代表，新時代的改革開放將是一場新的偉大遠征，要增強風險意識、憂患意識和危機意識，通過切實的改革和更大范圍的開放推進國家治理能力現代化，提升國際競爭力和話語權。

　?。ㄗ髡呦的暇┐髮W長江產經智庫研究員）

責任編輯：松崎