近期，行業的熱點話題都圍繞著一份名為《網絡借貸信息中介機構有條件備案試點工作方案》的文件展開。

盡管該文件尚未得到官方確認，但在備案不定期延遲的當下，它的流出釋放了行業備案或許有突破性進展的信號，對合規平臺后續備案工作的推進以及行業風險的有序出清都起到積極指導作用，有助于改善行業的整體市場預期。

在筆者看來，如果試點方案正式出臺，將是繼合規檢查、175號文之后又一重大舉措，對行業、網貸機構、出借人將帶來深遠的改變和影響。屆時，網貸平臺兩極分化更加凸顯，行業的馬太效應繼續加劇。

在這份試點方案中，其對擬試點網貸機構列舉了11條備案條件。包括將嚴格劃分網貸機構類別、充實網貸機構注冊資本金、繳納一般風險準備金、設立出借人風險補償金、增強網貸機構股東信息審查、完善網貸機構高管管理、完善網貸機構公司治理制度、規范網貸機構創新業務發展、禁止網貸機構交易主體、加強網貸機構投資者保護、統一網貸機構注冊名稱及經營范圍等。其中，區域性和全國性牌照思路，對自然人出借金額做出限制都是首次提及。

按試點方案所述，接下來，網貸機構按平臺展業范圍被劃分為省級和全國區域兩類。其中，全國型網貸機構實繳注冊資本需達5億元。

除了5億元實繳納注冊資本外，全國型平臺還須按撮合業務余額的3%繳納一般風險準備金（省級P2P平臺則按1%繳納），按每個借款人借款項目金額的6%計提出借人風險補償金（省級P2P平臺則按3%繳納），并在未來12個月內補齊存量業務的一般風險準備金以及存量業務出借人風險補償金。

在筆者看來，不管是對實繳注冊資本的要求，還是一般風險準備金計提，都是監管層借鑒了金融機構風險管理模式，有利于防范網貸行業風險外溢，避免因不良集中爆發引發經營危機，促進平臺穩健經營。

對于合規實力平臺來說，“一本兩金”的要求比較好落實執行，但是對于一些實力較弱的平臺來說卻是個不小的挑戰。

以5億實繳注冊資本金為例，據不完全統計，當前很多信貸余額超過200億元的網貸平臺實繳注冊資本僅有1到2億元，離5億元準入門檻有著不少的差距。截至目前，行業內僅有13家網貸機構的實繳資本達到5億元及以上。

有部分聲音認為，試點方案設定門檻過高，但在筆者看來，如果監管提出的門檻所有平臺都能達到，那就意味著整改還將繼續?，F在監管明確了準入門檻，提出了較高要求，正顯示出監管層對于網貸行業的認可，以及監管層堅決治理、持續出清的決心，其更利于消除市場預期的不確定性，給行業穩健發展指明方向。

可以預見的是，如果該方案實施，行業將會有大量平臺以各種方式退出，或許還會出現所謂頭部平臺因不合規發展而爆發風險，能留下來的平臺絕對不會太多。但是，這些都將是行業規范發展的必經之路，經過一輪輪出清，P2P領域魚龍混雜的現象將成為過去。

事實上，在梳理試點方案以及今年一季度連續發布的“175號文”和“1號文”兩個文件的內容時便不難發現，2019年，網貸行業的整改思路依然是“分類監管，以退為主”。其目標在于進一步促使互聯網金融回歸金融體系的補充地位，回歸服務實體經濟的本源，回歸小額分散的發展取向，回歸信息中介的政策定位。

在未來，合規仍是網貸平臺生存的第一要素。同時，平臺也還需構建自身的核心競爭力，平臺的優質資產、風控能力以及清晰的商業模式都是保持核心競爭力的關鍵，這些要素也將在行業洗牌中為平臺的持續性發展保駕護航。

作為網貸從業者，當下還是應該靜下心來理解網貸行業的本質，一門心思做好服務。不管行業如何變化，可以肯定的是，始終堅守普惠金融初心、嚴守行業底線的合規頭部平臺，必將依托其在風控、技術、資產等領域的強大優勢，擁抱前景廣闊的普惠金融市場。

責任編輯：陳愛