一、產品整體情況展示

　　根據11月19日至11月25日的數據顯示，銀行線上理財集合平臺“財源源”總共囊括了43家直銷銀行的110款產品，較前一周新增了8款產品，包括封閉式預期收益型、開放式預期收益型、凈值型產品。產品類型主要有貨幣基金、債券型基金、銀行理財、保險類投資、黃金投資和銀行存款。其中，貨幣基金占比最高，為46%；其次是占比23%的銀行理財和21%的銀行存款。

圖1：收錄產品分布

　　近期，指數基金規模增長可觀，機構投資者成主要購買力。據同花順iFinD數據統計，截至2018年三季度末，國內市場的指數基金規模共計已達5382.5億元，較二季度增長了490.6億元，環比增加10%。ETF規模更是大幅增長了351億元，總規模達到2897億元。

　　同時，胡潤研究院發布的《2018中國新中產圈層白皮書》顯示，股票是新中產人群選擇最多的投資方向，其次是寶寶類互聯網理財、房地產、商業保險和銀行儲蓄。在家庭財富管理上，新中產人群投資理財主要以資產穩健增長為目的，占比74%；其次是資產保值，占比23%。這有利于加速銀行理財子公司公募基金產品入市。

　　此外，據融360不完全統計，目前有8家民營銀行和直銷銀行在發行銀行定期存款收益權轉讓－創新型現金管理產品，這類產品不僅起投金額低，而且提前支取收益率較高。而銀行之所以能給予投資者如此高的利息，是因為發行這種存款產品的主要是互聯網銀行，以利率水平相對較高的小額借貸為主營業務。

圖2：上周產品平均收益率曲線

圖3：上周債券型基金平均收益率曲線

　　上周，銀行理財、保險理財、債券型基金和賬戶金的平均收益有所回溫；而貨幣基金和銀行存款的平均收益小幅下降。其中，金價上周漲幅最大，較前一周上漲了228 BP（基點）；債券型基金較前一周上漲了25.2 BP（基點）。保險理財較前一周上浮了10.9 BP（基點）；銀行理財較前一周上調了9.9 BP（基點）。貨幣基金平均收益較前一周下降了2.9 BP（基點）；銀行存款較前一周下調了1.4 BP（基點）。

圖4：近兩周產品平均收益率對比情況

　　二、貨幣基金整體情況

　　上周，整體貨幣基金平均七日年化為3.059%。前半周，貨幣基金平均收益逐步下降，最高平均七日年化達3.073%，直至上周五11月23日整體平均收益停止下降，出現大幅上漲。截止上周日，收益率在3.5%至3%之間的基金數量最多，共有34個產品。由于貨幣持續寬松，貨幣基金收益率獲將繼續緩慢下降。

圖5：上周貨幣基金平均收益率

圖6：上周貨幣基金收益率分布

　　三、銀行理財整體情況

　　上周，銀行理財平均收益率為3.929%。在上周二平均收益大幅上升，達整周最高點3.953%，隨后小幅下降，周末基本回溫至高點收益。最近，普益標準發布的今年3季度《銀行理財能力排名報告》顯示，全國性商業銀行在風險管理、凈值型理財產品豐富性方面仍保持領先優勢。

圖7：上周銀行理財平均收益率

　　四、優質產品推薦

　　在投資市場明顯波蕩情況下，貨幣基金和銀行理財收益不斷波蕩。其中，有1款貨幣基金產品超過3.5%的7日年化收益；有12款銀行理財產品高于4%的7日年化收益。部分產品展示了極強的吸引力，如小金貫|博時合惠。（數據來源：財源源）

　　最受歡迎線上產品前三名：

　　理財小課堂：凈值型產品與預期收益性產品比有什么優勢？

　　1、流動性更好。一般預期收益型理財產品都有投資期限，如“預期年化收益率為4.45%，365天的產品，沒到期無法贖回資金；而購買凈值型理財產品，投資者可以隨時申購、贖回。

　　2、收益披露更加透明。凈值型產品收益披露類似公募基金，由于沒有預期收益率所以在每日、每周或者每月等固定日期實時公布凈值，凈值查詢也較方便。

　　3、收益相對更高。凈值型理財產品分散不同市場，特別是一些高風險市場；市場行情好時，收益會比普通的理財產品要高，行情不好時，它也可能虧損。

　　關于凈值型銀行理財產品的收益計算，敬請期待下一篇！

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責任編輯：韓希宇