中國對外開放開始加速度，喊了三十年的外資行“狼來了”的預言，真的要應驗了嗎？

　　如果不看規模和基數，2017年部分外資行在華業績可用逆天來形容。

　　記者不完全統計了15家外資行2017年在華財務報告，有3家業務增速超過200%，2家資產規模增速超過20%。有人高歌猛進，也有人黯然神傷,4家銀行的凈利潤大幅縮水超過50%。

　　外資行在中國到底過得怎么樣？中國金融業對外開放的春風撲面而來，外資行在華業務是否會更加春色滿園？

　　7家外資行躋身“千億俱樂部”

　　對于以資產驅動發展的銀行來說，要比對實力，自然先要看看各家資產情況。

　　從2017年年報數據梳理來看，15家外資行中，有7家銀行資產規模進入“千億俱樂部”，分別為匯豐銀行、渣打銀行、東亞銀行、花旗銀行、南洋銀行、星展銀行以及瑞穗銀行。

　　其中，匯豐銀行以4679.36億元資產規?！邦I跑”，同比增幅為11%。該行凈利潤為38.24億元，同樣位居第一。

　　雖然這個規模相當于一家中資中型城商行，但在外資銀行中，也算是名副其實的大個子。

　　從年報內容來看，匯豐銀行的資產擴張，主要得益于貸款及墊款及公允價值計量的增加，并且變動計入當期損益的金融資產有所上升。

　　2017年，匯豐銀行還拓展了不少新業務，比如，人民幣對外匯衍生品交易等，該行還是內地首家通過“債券通”發行金融債的外資銀行。

　　盡管資產規模和凈利潤都實現雙增，但是匯豐銀行去年凈利潤同比下降8.4%，比較“失色”。

　　來自新加坡的星展銀行，這幾年擴張較快，如今首次躋身“千億俱樂部”，實力已不容小覷。

　　數據顯示，2016年，星展銀行資產規模為966.86億元，而到了2017年，這一數字就飆升至1239.53億元，同比增幅高達28.2%，是資產擴張速度最快的一家外資銀行。

　　2017年，星展銀行完成了一樁收購大案，按公允價值以人民幣14.2 億元收購了澳新銀行在中國的零售銀行業務。

　　外資中的“袖珍銀行”估計是瑞士銀行，2017年瑞銀資產規模為28.39億元，排在外資銀行末位，但該行可圈之處在于，與2016年相比，瑞銀資產規模并沒縮減，保持不變。

　　2017年有四家外資行資產總額出現下降，分別是德意志銀行、摩根大通、澳新銀行、花旗銀行，資產總額同比分別下滑22%、12.75%、8.72%、7.8%。

　　至于出現下降的原因，摩根大通在2017年報中給出了一個解釋，主要是由于債券交易和金融機構往來有所減少。

　　通過數據和行內反映的信息，總體來看，這兩年外資行的發展較以前都有加快。以外資行聚集地上海來說，截至2018年3月末，上海轄內外資銀行總資產1.5萬億元，同比增長14.4%，占上海銀行業總資產10.4%。市場預計，隨著對外開放政策的放開，外資行將迎來新的增長機遇。

　　凈利出現逆天增速

　　與中資行凈利潤溫和的個位數、雙位數波動相比，外資行因為業務體量小、利潤基數薄，業績增減幅度就比較刺激“玩心跳”了。

　　去年，東亞銀行和大華銀行組成最猛戰隊，凈利潤增速超過200%。不過這兩家的凈利潤規模較小，往年基數偏低，凈利潤不過數億元，使得去年增速令人瞠目結舌。

　　同時，渣打銀行的凈利潤增速也超過160%，從5.55億元增長到14.45億元。

　　同樣盈利表現不錯的還包括恒生銀行、摩根大通、花旗銀行和法國巴黎銀行，其凈利潤增速分別為64%、54%、46%和46%。

　　作為四大外資行“老大”的匯豐銀行，雖然同比增速出現8.4%的下降，但從規模來看，仍然穩居第一的位置，去年凈利潤達到38.24億元。

　　瑞銀凈利潤則持續虧損，去年稅后利潤為-0.54億元。

　　哪些業務飛速發展？

　　一直以來，外資行的經營“打法”都和中資行大不相同。憑借其完善的風控管理、財富管理體系和跨境服務能力，外資行往往瞄準了高凈值個人客戶、跨國經營企業客戶等。

　　那么去年，外資行在華的哪些業務收入呈現快速增長呢？

　　1、 押寶同業業務押中了

　　去年，銀行間市場利率的不斷上升，讓外資行從中大賺了一筆。

　　雖然持有體量不大，但是外資行去年在市場上絕對是押對了寶。上清所數據顯示，外資行去年全年增持同業存單528.36億元至767.66億元，同比增長220%。相比之下，國內的國有大行、股份行、城商行和農商行都是大幅減持同業存單的。

　　同時，依靠融出同業存款等金融同業交易，外資行的利息收入大增。去年凈利增速最快的大華銀行，在“存放及拆放同業”一項就增長超過70%。

　　該行表示，由于生息資產規模增加以及銀行間市場利率的持續上行導致凈息差有所上升，該行凈利息收入同比增長24.5%，至人民幣8.1億元。

　　在衍生金融工具等方面，外資行也是“老手”。東亞銀行、摩根大通等的投資收益以及公允價值變動凈收益實現大幅增長。

　　不過也有例外。像去年利潤縮水過半的德銀就是栽在了投資和匯率上，在投資收益上，公允價值變動收益和匯兌損益較上年度減少合計人民幣2.62億元。

　　主要是因為去年年度內遠期售匯業務審慎管理制度，以及金融市場不斷推進去杠桿化等因素，對該項收入帶來不利影響。另外，美元匯率貶值亦對該行美元資本金等結構性敞口產生不利影響。

　　2、互通開放帶來新機遇

　　扎根于海外市場，外資行的優勢就在于跨境服務經驗和能力。中國金融市場的進一步對外開放，加速了外資行在這一新業務的布局發力。

　　去年7月，債券通“北向通”正式上線。不少外資行加入了中國人民銀行指定的“債券通”報價機構隊伍，同時從中國銀行間市場交易商協會（NAFMII）獲得了中國銀行間債券市場債券承銷資格。

　　渣打銀行在債券通開通首周，協助客戶發行了390億元債券，占當時債券通發行規模的90.7%，渣打中國和渣打香港還參與了債券通首筆一級市場債券發行計劃。年報顯示，去年其手續費及傭金凈收入明顯增加。

　　獲得相關業務資質更是大大增強了外資行在華業務能力。去年，星展銀行成為上海國際能源交易中心從事境外客戶保證金存管業務的第一家指定的外資銀行；同時成為債券通的第一批做市商之一。

　　隨著金融市場跨境互聯互通的道路更加通暢，外資行在華開展業務也更加便利。

　　今年5月2日，人民幣跨境支付系統（二期）全面投產，系統運行時間將實現對全球各時區金融市場的全覆蓋。同時，銀行間貨幣市場加開夜盤，更是方便了夜間海外機構的資金拆借業務。

　　展望2018年，摩根大通表示，中國企業“走出去”戰略、中國“一帶一路”建設以及中國金融市場的進一步開放將為摩根大通帶來更多的機遇，摩根大通將對中國的業務進行持續投入。

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責任編輯：方杰