互聯網金融的各類消息仍在持續不斷，政策制定者、行業領導者及投融資消費者都在反思：如何讓互聯網金融更安全？

　　3月5日，第十二屆全國人民代表大會第五次會議在人民大會堂開幕，李克強總理在作政府工作報告時再次強調“互聯網金融”，并將互聯網金融與不良資產、債券違約、影子銀行等累計的風險共列為尚待有序化解處置突出的風險點，需“高度警惕”。

　　這已是政府工作報告連續四年關注互聯網金融。2014年，互聯網金融首次被寫入政府工作報告，表述為：“要促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制?！?015年為：“互聯網金融異軍突起”，需要“促進互聯網金融健康發展”。2016年是：“規范發展互聯網金融，大力發展普惠金融和綠色金融?！?/P>

　　實際上，與不良資產、債券違約、影子銀行的現在規模相比，2月底P2P網貸行業貸款余額增至8857.76億元，但P2P投資者人數眾多，一旦發生風險，影響面較廣。銀監會數據顯示，截至2016年四季度，商業銀行不良貸款余額未1.5122萬億元；瑞銀近期發布的報告估算，2016年底中國影子銀行規模在60萬億-70萬億左右。

　　傳統風控模型正在失效

　　從“促進健康發展”到“高度警惕”的風險，互聯網金融走出了一條頗不尋常的路，背后是野蠻生長下的風險累積。按照2015年的人民銀行、工信部、公安部、銀監會等十部委出臺《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》分類，互聯網金融包括互聯網支付、網絡借貸（P2P網絡借貸和網絡小額貸款）、股權眾籌融資、互聯網基金銷售、互聯網保險、互聯網信托和互聯網消費金融等，而上述業務中，P2P業務更為引人關注。

　　“去年整個行業有一個好消息，一個壞消息，好消息是已經有超過1億人知道P2P，壞消息是1億人里甚至可能有95%覺得P2P都是騙子?！本W貸之家CEO石鵬峰說道。

　　“十年生聚,而十年教訓?！苯衲晔荘2P在國內發展的第十年，P2P快速發展，主要緣于數字技術不僅降低獲客成本，也為解決信息不對稱問題提供了嶄新的可能。然而，安全成為監管及市場憂慮的風險點，風控能力成為平臺發展的關鍵。

　　互聯網金融行業專項整治將于本月結束，銀監會副主席曹宇在國新辦新聞發布會表示，互聯網金融整治取得了初步成效，行業底數初步摸清，機構異化趨勢得到扭轉，P2P網貸行業風險整體水平正在下降。

　　目前P2P網貸監管制度框架基本完成。

　　3月4日，全國政協委員、人民銀行副行長潘功勝在參加全國政協經濟界別小組討論間隙表示互聯網金融風險專項整治工作已進入“清理整頓”階段。

　　預計，隨著政府工作報告中強調的互聯網金融風險，今年監管層還將進一步對互聯網金融行業的監管，出臺更多具體措施防范金融風險，互聯網金融行業洗牌加速。

　　冠群馳騁總裁劉廣東認為，互聯網金融風險專項整治工作之后，各類監管措施將進一步實施，未來互聯網金融的發展必須以合規為前提，安全與合規將成為互聯網金融的主旋律。隨著后互金時代的到來，傳統的互聯網金融模式越來越難以適應新經濟形勢的需求，面對當前金融“脫實向虛”的窘境，互聯網金融機構應該深入思考，強化創新，推動產融結合，讓金融服務深入到產業鏈中,通過打通產業鏈上下游中的環節痛點，真正發揮金融服務在推動產業優化升級中的關鍵性作用，為實體經濟發展做出貢獻。

　　為何傳統的金融模式越來越難以適應新經濟形勢的需求？這背后源于風控模型。中國GDP已破7%，宏觀經濟，實體經濟遇到了增長瓶頸，此前金融機構的信貸主要側重于大中型企業，對于中小微企業信貸需求較難滿足，這種源自實體經濟的風險傳導給金融業。銀監會數據顯示，截止2016年末，商業銀行不良貸款率1.74%。

　　而金融業的風控模型源于中國GDP數十年不斷增長，個人及企業收入不斷增加。也就是說，只有GDP不斷增長的情況下，風控模型才有效，而去年GDP已橫在6.7%，今年政府工作報告將其定在6.5%，所以金融機構的風控模型將全部推倒重來，而這無疑需要積累更多數據，花費更多時間才能重建。

　　對于互聯網金融機構而言，已積累10年數據，各類風控模型逐漸成熟，相比傳統金融機構，更為快速的改造風控手段，就可以最快地享受科技帶來的新金融紅利。

　　基于互聯網金融的快速迭代思維，銀行正在加快轉型。全國政協經濟委員會副主任，北京銀行原董事長閆冰竹認為，互聯網金融市場反映敏銳，決策機制快速靈活，服務流程清晰高效，創新驅動力極強，這與傳統銀行有很大不同。

　　在傳統銀行的管理體制內，以上特點很難得到發揮。建議在現有征信體系基礎上，建立和完善科創企業數據庫，整合工商、稅務、社保、司法、銀行、擔保等信息，搭建更為全面實用的科創企業信用信息共享平臺，特別是加強稅收信息共享，使金融機構能夠更加有效甄別風險，同時發布投融資信息，提高投融資供需匹配成功率。

　　如何重構風控模型？

　　3月10日，央行行長周小川在十二屆全國人大五次會議舉行主題為“金融改革與發展”記者會上表示，“融資難、融資貴”的問題，這些年始終存在，但是中小企業、小微企業的融資比例實際上每年都是在上升的。目前融資難的問題會逐漸有所緩解，已經實現了貸款余額大型企業、中型企業和小微企業三分天下，基本上都是三分之一。而價格問題是除了名義價格，還要看實際價格，這跟物價和其他因素有關系。

　　企業融資成本一般由資金成本、獲客成本、運營成本及風險成本及機構利潤等組成?！帮L險決定融資的價格，風險管理得越好，資金（融資）成本也就越低。而大數據的深化應用將極大地提升金融行業決策效率，降低風險成本?！本〇|消費者金融事業部風險管理高級總監程建波稱。

　　互聯網金融實時創新風控模式，改變了傳統長流程驅動需要較大人力運營的模式，通過機器學習等新算法有效提煉數據價值，更精準識別風險，配套在線獲客、實時交互模式，無需人工審核即可實時授信決策，極大提升效率，降低成本。

　　隨著征信業務放開，當前這類風控模型可能更適用于個人信貸，而小微企業風控模型則更為復雜。

　　大數據在針對中小企業時具有一定的局限性，使得風控人員必須去現場面對面地進行訪談，完成業務、財務等方面的征信、調查的工作。

　　冠群馳騁首席風控官錢靜波表示，眼下大數據對風控的參與需要解決三個問題：一是數據所有者之間的連通問題，即所謂的數據孤島問題；二是大數據的應用場景問題，即所謂的數據價值問題；三是數據應用過程中的隱私保護問題。換而言之，有些數據給到你，也不一定能立刻提高你的風控水平。什么樣的數據對風控決策有意義，這需要反復驗證。因此，在論證沒有走完理性過程之前，還是需要很多更直接、更易關聯、更眼見為實的接地氣的方法。

　　冠群馳騁八年的發展過程中，積累了中小微企業資源達10萬+家。正是有了海量中小微企業優質資源，冠群馳騁在行業整合后，可以實現對企業定制收入，促成企業長期發展。正基于此，冠群以及旗下的征信子公司采用“三叉校驗”技術，即把借貸企業的財務信息、實際業務信息以及企業看得見摸得著的設備、存貨等實物信息結合起來，做兩兩交叉校驗。只有經過三叉校驗的信息，才會把它作為判斷是否可進行對接金融服務的標準和依據。確定企業的真實性和還款能力，并以此確定貸款額度。

　　雖然各類互聯網金融機構都在進行風控升級及創新，但對于監管機構而言，出臺更有效的政策是保證安全的前提。2月23日，銀監會發布《網絡借貸資金存管業務指引》，明確商業銀行作為存管人接受網貸機構的委托，按照法律法規規定和合同約定，履行網貸資金存管專用賬戶的開立與銷戶、資金保管、資金清算、賬務核對、資金監督等職責的業務。

　　目前，2335家正常運營平臺中，尚不足7%實現了銀行資金存管。銀監會根據第三方不完全統計，截至2016年末，已有32家商業銀行布局網貸資金存管業務，180多家網貸機構與銀行簽訂存管協議，正在開展系統對接的機構有90多家，占網貸機構總數的4%。

　　冠群馳騁旗下冠e通已與恒豐銀行達成資金直接存管，資金端用戶均由恒豐銀行開立交易賬戶，平臺不直接經手用戶資金，也無權直接動用客戶在銀行存管系統中的資金。冠e通理財用戶通過銀行存管賬戶出借成功后，資金將直接進入借款人賬戶。恒豐銀行也會對資金流向進行存管，使借貸雙方的債權關系清晰明確。

　　冠e通與恒豐銀行此次資金直接存管合作，從根本上實現了平臺資金和用戶資金的分離，本次直接存管的上線，不僅是冠群馳騁在保持規范運營與風險把控方面邁出的關鍵一步，也成為冠群馳騁發展歷程中又一里程碑事件。讓用戶資金在監管的陽光下進行正常流動，從而大大提升用戶資金安全，使平臺上的用戶資金透明性得到更加充分的保障，同時，在促進行業有序合規發展的過程中起到積極的作用。

　　重整再出發

　　“在國務院的統一部署下，銀監會正在開展網貸風險專項整治工作?！辈苡钤趪罗k新聞發布會稱。

　　本月，也是為期一年的互聯網金融風險專項整治的最后一月，按照銀監會統一部署，網貸平臺的排查將在3月底結束，根據銀監會備案辦法的進度，上半年將開始進行備案。

　　“重新整裝再出發，是政策監管希望看到的，金融消費者能夠得到更規范的服務?；ヂ摼W金融要從本質上提高效率，回歸到金融本質，而不是簡單地大比拼傳統金融，新的時期應該說更多地是尋求合作，快速提供服務，尋求場景和效率的同步提升?！?a href="http://www.steamlinelogistics.com/search/result.shtml?siteID=123&query=光大銀行" target="_blank" title="中國光大銀行" class="hotLink" >光大銀行電子銀行部網絡融資處處長戴緯稱。

　　北京大學信金融和創業投資研究中心研究員陳文認為，“整”是手段，“治”才是目的，野蠻發展的P2P行業只有經受過“整治”才能實現“健康發展”。未來隨著相關金融監管體系的調整與完善，監管機構應對金融業綜合經營的能力有所提高，經過整治后，合法合規經營的P2P平臺在具備升級條件和相應資質侯，完全有可能轉型為提供綜合金融信息服務平臺。

　　從籍籍無名，到資本熱捧、野蠻生長，再到市場質疑、政府監管，P2P網貸行業已走過十年，隨著監管及市場的雙重規范，P2P網貸行業將逐步進入依法監管、合規經營、規范發展的新階段。

　　文章來源：微信公眾號漫步金融街

責任編輯：松崎