五大國有銀行中，無論是總資產還是凈利潤規模，交行與工農中建四大行均不在一個量級，而又被后來居上的招商銀行和興業銀行逼近（詳細數據見圖示）。

　　“2017年全行的核心目標是利潤規模要保持行業前五，利潤增速要高于去年?！币幻恍袃炔咳耸扛嬖V21世紀經濟報道記者，在1月召開的2017年工作會議上，董事長牛錫明就明確了這一目標，而穩息差和控成本更是被提到了重要位置。

　　同時，上述交行人士還透露，會議重點部署了“控風險”系列工作。流動性風險、市場風險和信用風險成為高頻關鍵詞。

　　牛錫明在工作會議上還表示，要把利率風險缺口成本逐步分攤到分行。對此，有銀行資產負債部人士向21世紀經濟報道記者分析，在加息預期下，如資產期限較負債期限過長，存在較大錯配，就可能在總體收益上產生負收益。在總行司庫部門不背經營指標的前提下，將管理成本分攤給分行是一種相對現實的應對。

　　爭利潤“前五”計劃

　　梳理五大行年報相關數據，交行的總資產和凈利潤規模約為四大行的三分之一到四分之一。對交行而言，要保持利潤規模行業前五，當前關鍵在于能否繼續領先于招行。截至2016年三季度末，交行凈利潤規模525.78億元，招行521.42億元，相差僅4億元，而招行的凈利增速要遠高于交行。而且，即使在增速相對平穩的五大行中，交行近三年凈利潤增速也不算高。

　　正出于此，牛錫明在2017年工作會議上強調，今年的凈利潤任務只增不減，增速要高于去年水平。

　　“息差是利潤的重要支柱?！迸ｅa明表態。

　　然而，截至2016年上半年末，交行集團利息收入同比減少5.2%；其中，客戶貸款和應收款項利息收入同比降幅達11.7%，年化平均收益率同比下降了111個基點。

　　分板塊來看，同業板塊中的金融市場業務中心（事業部）的利潤貢獻最大。而基礎最為薄弱的零售業務則順利完成指標，去年全年利潤占比提高超4個百分點，主要歸結于信用卡業務和代銷業務收入同比大幅增長。

　　實際上，去年一整年，交行內部都在強調通過調整存款結構降低負債成本，已實現低成本結算類活期存款日均余額占比突破40%。有銀行資產負債部人士表示，目前控制負債成本優異的銀行可以做到50%-60%的占比。

　　牛錫明在上述工作會上要求，協議存款等高成本存款必須只降不升，還要提高貸款定價水平。息差管理不局限在總行，各經營單位也要承擔責任?！敖衲陼^續考核存貸利息差，而且直營機構的息差考核權重也要提高?！鼻笆鼋恍袃炔咳耸糠Q。

　　“息差考核很重要，因為它在考核市場份額的同時，看你是以什么利差實現的，存在一個動態平衡。如果不考核息差這一項，分行要么可能以幾乎零利差的利潤去博取規模；或者可能會做大高風險資產，以博取高收益?！蹦硣写笮猩虾５貐^負責人表示。

　　“節流”的另一方面，是控制成本支出。

　　據上述交行內部人士透露，開年工作會議上提到了縮小網點面積計劃，加快閑置房產處置，以及加大集中采購以應對營改增的影響。

　　在提升利潤方面，牛錫明分別對子公司和理財業務寄予了厚望，分別要求子公司利潤增長達15%-18%，理財業務利潤貢獻高于2016年水平。截至2016年上半年，交行子公司對凈利貢獻率為5.07%，其中交銀租賃貢獻最大。

　　重控：風險、風險、風險！

　　2016年12月召開的中央經濟工作會議涉及“金融風險”問題頗多，“控風險”已成為金融機構和監管部門的共識。在2017年工作會議上，牛錫明和行長彭純均強調了風險管控。

　　有交行總行資負部人士坦言，隨著監管趨嚴，比如宏觀審慎評估體系（MPA）、流動性覆蓋率（LCR）等監管指標全面細化，司庫和市場風險處擔負的流動性成本和利率缺口成本管理壓力較大?！袄曙L險分行感覺不明顯，都壓在總行。從今年開始，根據?？偟闹v話，是會把利率風險缺口成本逐步分攤到分行?！痹撡Y負部人士表示。

　　所謂利率風險缺口，是指資產和負債之間的期限差異，在利率波動時產生的損益。特別是遇到利率上行周期，打個比方，假設一家銀行做了一筆利率為6%的貸款，總行拆出資金價格為4%，當實際利率上行到5%，分行貢獻1個百分點利潤，總行司庫虧損1個百分點，實際上加總僅是盈虧平衡。若有50家分行，假設每家分行貢獻利潤50億元，司庫虧損25億元，那么分行如果按照50億元的利潤考核去發獎金，實際上激勵已經超出了一家銀行作為整體的盈虧情況。

　　有銀行資產負債部人士向21世紀經濟報道記者分析稱，在加息預期下，如果資產期限較負債期限過長，存在較大錯配，就可能在總體收益上產生負收益，在總行司庫部門不背經營指標的前提下，將管理成本分攤給分行是一種現實應對。

　　同時，有交行資管部人士透露，年度工作會議要求管控好理財資金的錯配風險、流動性風險和信用風險，對沒有把握的項目要盡快轉讓或退出。據21世紀經濟報道記者了解，由于去年3月交行原資管業務中心總裁離職，新任總裁9月才到位，資管部經歷了一個業務全面梳理過渡階段。

　　就債券投資方面，上述會議強調了對企業債券要進行定期排查和分類管理，而對于地方政府債券，要實行評級，進行投資前景評估，并對政府融資平臺貸款繼續實行總額控制。

　　除此之外，資產質量仍是隱憂。

　　截至2016年末，交行不良貸款余額和比例呈“雙升”，不過逾期貸款出現了“雙降”。這意味盡管不良資產在持續暴露，但動態來看資產質量將企穩。

　　就全國來看，銀監會統計數據顯示，2016年四個季度末不良貸款率分別為1.75%、1.75%、1.76%和1.74%，不良貸款率基本穩住。截至三季度末，交行不良貸款率為1.53%，低于全國平均水平。

　　為化解不良，去年11月交行發行了首期不良資產支持證券，總額為15.8億元。今年1月還公告了擬以100億元發起設立全資資管子公司，專司債轉股。

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責任編輯：方杰