今年以來，在全力支持經濟開好局、起好步，進一步提升金融服務實體經濟能力的過程中，各家銀行紛紛發力沖刺信貸“開門紅”，對優質客戶的爭搶日趨激烈。

“靠降低利率是最有效的，但和大型銀行相比，中小銀行在資金成本上缺乏優勢?！蹦彻煞葜沏y行對公客戶經理告訴《金融時報》記者，“所以，我們只能通過提升服務的方式來吸引客戶，比如，提供更靈活的還款方式，在續貸手續方面提供更多便利等，大家都在絞盡腦汁吸引客戶?！?/p>

這也反映出今年信貸“開門紅”的亮眼表現?！?月下旬，短期限轉貼現利率明顯走高，顯著高于同期限同業存單利率水平，這或反映了全月整體信貸投放較好，好于此前預期。預計1月新增貸款3.95萬億元，好于去年1月的3.58萬億元以及去年12月1.13萬億元的水平?！闭猩套C券銀行業首席分析師廖志明表示。

業內人士普遍認為，隨著銀行業信貸投放力度逐漸加大，一季度信貸“開門紅”將成色更足，政策的及時引導，也將讓小微企業等亟待信貸資源幫助的市場主體得到更多金融“活水”的潤澤。

銀行信貸投放力度將逐步加大

僅從今年1月的情況來看，信貸投放“開門紅”的節奏較往年有所下降。究其原因，光大證券金融業首席分析師王一峰表示，1月中旬以來信貸投放已有所發力，但考慮到1月下旬臨近春節，最后一周信貸投放節奏將放緩；2月份受春節期間信貸攤還壓力較大等因素影響，信貸投放難以明顯上量。

不過，王一峰預計，進入3月份，隨著貨幣政策進一步顯效，信貸投放力度將加速恢復，一季度仍將是全年信貸投放的高點。對于項目儲備較為充足的銀行來說，信貸投放節奏可以從季度間的“3322”，進一步優化調整為“4321”，使得一季度新增貸款的占比相較往年有進一步提升，實現“早放貸、早收益”。

“受訪銀行中，尤其是經濟發達地區的銀行對于信貸‘開門紅’表示出了樂觀預期。后續隨著產業政策與貨幣政策相配合逐步落地顯效，銀行信貸項目儲備也將在動態形成過程中變得更加充足?！?王一峰表示。

政策引導信貸投向關鍵領域

“今年信貸投放的指標加強，特別是年初的任務還是比較重的?！蹦硣秀y行客戶經理告訴《金融時報》記者。

在采訪中，《金融時報》記者了解到，上述客戶經理所描述的放貸壓力普遍存在。春節假期前，各家銀行的客戶經理忙于上門拜訪新客戶，在考察客戶資質的同時，了解其信貸需求。為了完成信貸投放目標，各家銀行開始通過降低貸款利率、提升綜合服務等多種方式，吸引優質客戶，這也讓這些優質企業享受到了低利率的優惠。

但與此同時，包括部分缺乏抵質押物的小微企業在內的市場主體，卻難以從“開門紅”中受益?！霸谝咔榉磸偷谋尘跋?，一些行業的小微企業經營不確定性較大，部分小微企業的經營前景不甚明朗，不少小微企業主的信貸需求并沒有那么強烈?！?某股份制銀行對公客戶經理表示。

對此，各地也積極進行引導，支持銀行將信貸投向實體經濟關鍵領域。例如，福建省出臺關于金融支持一季度“開門紅”若干措施。在加大金融支持中小微企業力度方面，要求設立第五期100億元規模的中小微企業紓困增產增效專項貸款，省財政安排貼息資金1億元，重點幫扶生產經營遇到暫時困難的中小微企業。督促銀行機構單列普惠型小微企業信貸計劃，按規定為符合要求的小微企業辦理無還本續貸，力爭一季度末普惠小微貸款余額同比增長15%以上。

其他措施還包括落實好兩項貨幣政策直達工具接續轉換，進一步降低企業融資成本，做好重大工程、重點項目融資保障，加大制造業信貸投放，提升直接融資服務能力，進一步發揮政府性融資擔保體系作用，優化提升“金服云”平臺功能等。

信貸投放或將出現分化

除了投放總量，信貸投放主體、結構、投放區域的變化也值得關注。分不同類型的銀行來看，王一峰認為，在有效需求不足問題可能延續的情況下，年初信貸投放或將從整體“開門紅”向個體“差異化”演變。國有大型銀行受益于較好的客群結構和充足的項目儲備，在年初信貸投放中料將扮演“頭雁”角色。

“在信貸儲備結構上，國有大型銀行緊跟國家政策導向，聚焦重大工程項目建設、鄉村振興、高端制造等領域；中小銀行結合所在區域經濟環境及自身經營特色，項目儲備安排相對更加靈活，如某城商行主要圍繞江蘇地區基礎產業、民營企業、科創文化等方面進行項目儲備?！蓖跻环灞硎?。

分區域來看，雖然當前經濟下行壓力較大、企業整體融資需求相對偏弱，但江蘇、浙江等長三角地區經濟形勢相對更好，企業經營活力及居民財富水平顯著優于全國平均水平，市場融資需求更穩健。

在光大證券調研的銀行中，江蘇地區某城商行預計，2022年全行信貸投放規模不低于2021年增量。同處該地區的某農商行預計，2022年信貸投放將保持20%左右的較高增速。與此同時，某全國性銀行也表示，在區域分布上，將進一步加強對長三角、粵港澳、京津冀、成渝等重點城市集群的信貸投放。

“信貸結構方面，由于零售信貸具有弱周期性、高定價特征，在經濟下行壓力加大、企業有效融資需求相對不足背景下，將在增量信貸中適當加大零售傾斜力度。多數銀行表示將結合居民消費升級等需求，持續加大個人消費類貸款的投放力度。在對公行業方面，新老基建、高端制造、綠色、普惠小微等領域是多數銀行的共同選擇。預計2022年央行仍會通過提供一定的政策優惠，引導銀行加大對經濟重點領域和薄弱環節的信貸投放?！蓖跻环灞硎?。

責任編輯：方杰