11月25日，上海數據交易所在上海浦東新區正式揭牌成立。

數據交易所是支撐數據交易的核心數字基礎設施，《關于支持浦東新區高水平改革開放打造社會主義現代化建設引領區的意見》最早指出，要在浦東新區成立數據交易所。

今年9月30日發布的《上海市數據條例（草案）》（下稱“草案”）（征求意見稿）提到，上海市將按照國家要求在浦東新區設立數據交易所，開展實質性運營。據《草案》規定，上海數據交易所有兩大職能：一是為數據集中交易提供場所與設施，二是組織和監管數據交易。

無論是數據沉淀量，還是數據治理能力，上海一直走在全國的前列。與此前已設立的數據交易中心或數據交易所相比，上海數據交易所有何突破？在交易合規上有何重點？為進一步激發數據價值做了哪些努力？

立法承認數據權益可交易，解決“確權難”

我國的數據交易產業最早起步于2014年，彼時，貴州成立了全球首個大數據交易所——貴陽大數據交易所。在成立之初，貴陽大數據交易所曾預計未來3到5年每天交易量達到100億元。然而，數據確權難、數據質量差、數據安全保護不足等多方面問題未解，導致貴陽大數據交易所發展停滯。

“在最初的數據交易框架下，無論是數據權屬、數據治理技術還是數據交易的商業模式，都沒有初步形成?！逼杖A永道中國區域經濟及金融業主管合伙人張立鈞告訴記者。

對外經濟貿易大學數字經濟與法律創新研究中心執行主任許可此前接受21世紀經濟報道采訪時認為，貴陽等前面一類的數據交易所發展不理想，本質是因為沒有解決數據要素的核心問題?！澳菚r候大家在思想上認識到了數據的重要性，但對數據要素的理論認識、隱私計算技術自身的發展等尚未成熟?！?/p>

直到2020年4月，中共中央、國務院正式發布《關于構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》，將數據與土地、資本、勞動力并列為關鍵生產要素，并提出加快培育數據要素市場的愿景，大數據交易市場重現生機，新的一批數據交易所也由此誕生。

但一直以來，國內數據交易的活躍度依然較低。究其原因，“數據確權難”是阻礙數據要素流通的關鍵。

數據確權是世界級的難題，導致政府、企業等開放數據的意愿不足，在國內外數據交易的實踐中，正通過各類技術手段來實現數據生產者與使用者權益的分割，從而規避數據權屬的確定。例如北京國際大數據交易所采用聯邦學習、加密計算等多種技術融合,將所有權與使用權分離,實現數據可用不可見。

上海的數據立法首先為數據交易解決了數據權屬的后顧之憂。《草案》突破性明確了數據權益的交易機制，保障數據交易主體對其合法獲取數據合法處理數據形成的產品服務享有的財產權益，并保障其通過數據交易獲取的財產權益。這意味著數據的財產權益得到了保護，承認數據權益可交易。

與之對應的是，上海數據交易所首發全數字化數據交易系統，通過新一代智能數據交易系統，保障數據交易全時掛牌、全域交易、全程可溯。 

張立鈞向記者表示，建立起數據溯源機制，要求數據提供方說明數據來源，審核進場進行數據交易各方當事人的身份，留存審核、交易記錄，是從數據交易制度上進行風險管控，進一步保護交易各方財產權益。

首發數據交易配套制度，上海數交所將承擔哪些監管職責？

與其他地方數交所不同的是，上海數據交易所經政府授權承擔了數據交易的監管職責。

據此前《草案》要求，數據交易所應當制訂數據交易規則和其他有關業務規則，探索建立分類分層的新型大數據綜合交易機制，組織對數據交易進行合規性審查、登記清算、信息披露，確保數據交易公平有序、安全可控、全程可追溯。

為此，上海數據交易所在全國首發數據交易配套制度，率先針對數據交易全過程提供一系列制度規范，涵蓋從數據交易所、數據交易主體到數據交易生態體系的各類辦法、規范、指引及標準，確立了“不合規不掛牌，無場景不交易”的基本原則，讓數據流通交易有規可循、有章可依。

具體來說，上海的數據交易未來有哪些合規運營的重點？

上海大學大數據與人工智能法治研究中心執行主任陳吉棟長期研究數據交易合規機制，他表示，數據交易所合規營運主要涉及主體合規、交易對象合規、交易流程合規等三大方面。

前兩大方面在現有的法律法規體系中已有所體現，例如，《數據安全法》第33條賦予從事數據交易服務的中介機構“要求數據提供方說明數據來源，審核交易雙方身份，留存審核、交易記錄”等法律義務，而上海市數據立法規定了可交易數據與禁止交易的情形。

而數據交易流程的合規包括數據登記、數據掛牌、數據交易、交易結束等四個步驟。其中數交所承擔的職責包括數據產品畫像、數據分類分級管理、數據產品登記、數據審核、交易實施、交易結算、發放交易完結憑證等。

市場主體自主定價，數據資產化激活價值

在數據交易主體合法合規運營的情況下，如何為數據產品定價，從而激發數據價值？

華東政法大學數據法律研究中心主任、教授高富平在2021全球數商大會數據合規流通論壇上表示，數據本身的一些天然特征決定了它并不適合交易。首先，數據價值具有不固定性甚至不可計量性；其次，數據具有多源性、可替代性，很難清晰界定數據來源和邊界，這會使得傳統的產權機制失靈；最后，數據價值的遷移性差，當數據脫離原生環境后，數據的理解或解釋、分析利用就變得困難。

“市場化”是上海數據交易所給出的方案。《上海市數據條例（草案）》（征求意見稿）就已規定，從事數據交易活動的市場主體可以依法自主定價；市相關主管部門應當組織相關行業協會等制訂數據交易價格評估導則，構建交易價格評估指標。

基于此，上海數據交易所首次提出“數商體系”，其數據流通交易生態涵蓋了數據交易主體、數據合規咨詢、質量評估、資產評估、交付服務等多個領域。

作為首批簽約掛牌的數據交易主體，數庫（上海）科技有限公司通過上海數交所完成了量化資管領域首筆數據交易，公司總裁沈鑫在接受記者采訪時提到，他認為上海數據交易的思路是非常市場化的：“上海數交所的成立是基于供需雙方的交易，從而實現數據治理和數據價值的釋放。相當于為交易各方提供了一個市場，把原始的場外交易變成了規范化的場內交易以提高交易效率，數交所在這個過程中確保數據不被濫用，保障數據產品的原創性，并不干預數據產品的定價?！?/p>

記者多方了解到，在各地數據交易所的運營過程中，有觀點認為數據資產的定價應當由監管層面進行指導。 

對此，張立鈞持反對意見，他表示，監管層面提供目錄并不能從實質上解決數據資產的估值難題，在一定程度上可能違背促進數據資產入市交易、實現數據要素市場化和合理化配置這一初衷，打擊數據資產的市場化，不利于實現資源合理配置。

“在我看來，數據要素市場不是培育或建設交易場所或平臺，而是要解決數據可重用性的問題，也就是讓數據要素產品化，同時在此基礎上形成數據要素可被社會主體安全利用的機制。數據要素市場是在需求拉動下，自然形成的?！备吒黄浇淌谡J為，上海數交所成立的意義在于激勵人們生產標準化的數據產品，為數據產品公開展示、詢價、撮合、成交、履行提供安全交易環境，為整個數據要素市場流通化利用提供制度規則、安全和合規保障。

責任編輯：王超