隨著整個社會和經濟的轉型，金融行業正經歷著巨大的時代機遇和深刻變革，大資管、大財富和數字化的概念日益深入人心。大潮洶涌，孕育新一輪趨勢和格局。

“當下要尤其關注分化的趨勢，近兩年在轉型中發展，市場倒逼改革的情況已切實發生，改革也反過來改變機構的能力建設和行業格局，未來資管機構之間一定是越來越分化，有人勝出，有人掉隊?！?/strong>對于未來資管趨勢，光大銀行副行長齊曄在接受21世紀經濟報道記者專訪時表示。

齊曄在財富管理領域深耕多年，見證了銀行系資產管理和財富管理業務的發展周期，也正親歷著本輪大資管的改革。

資管行業和理財子公司未來向何處去，科技將如何重塑銀行的財富管理業務，金融控股集團的經營脈絡是怎樣的？針對這些問題，齊曄分享了她獨到的觀察，以及光大銀行在相關方面的發展思路和布局。

當下要關注資管分化的趨勢

《21世紀》：近幾年，資管行業乃至整個金融行業在監管政策和自身發展等方面都發生了很大變化，你如何理解這些變化？從母行的角度，對資管業務的定位和發展思路有何變化？

齊曄：過去的3-5年，在整個居民財富、企業財富和市場各子行業蓬勃發展的時代背景下，資管行業抓住了這一機遇茁壯成長。目前，大資管行業管理規模已超100萬億，個人金融資產規模已超200萬億。

我認為，資產管理和財富管理是一枚硬幣的兩面，缺一不可。過去幾年，財富管理領域的巨大變化，反過來也助推了資管行業的改變。比如，過去幾年財富客群加速細分，私行客戶高速增長，財富客群和年輕客群不斷涌現出新的需求；科技快速發展，線上化、場景化和智能化等科技賦能加碼，大大提升了居民投資的可獲得性、可觸達性和便利性；市場層面，在“房住不炒”的導向下，越來越多的居民財富進入金融投資領域，整個資管行業的大發展是在供給和需求兩端同頻共振、雙向推進的。另外，監管政策的變化對供給和需求兩側都發生了深遠的影響，倒逼市場轉型改革的情況在切實發生，這種轉型又會反向助推機構能力的提升和機構間的分化。資管新規過渡期即將結束，各資管機構在轉型中持續發展，行業應該會有分化的趨勢。

從銀行資管部到理財子公司運作，前后的變化是巨大的，其業務屬性和運營模式都有實質性不同：一是合作模式上，與母行渠道部門及分支行的合作方式發生了變化；二是業務拓展上，原來僅服務母行客戶，現在通過多渠道拓展，會有更廣闊的服務空間。站在母行角度，資管業務是光大銀行打造一流財富管理銀行的核心版塊，也是綜合化經營平臺和各業務版塊的連通器。資管業務可以充分利用跨市場、多資產優勢，發揮聯動投資E-SBU和財富E-SBU的特色，助力光大銀行輕型化轉型，擦亮光大財富管理標簽與名片。

《21世紀》：光大理財目前已經運作了一年多，作為光大銀行的全資子公司，你如何評價光大理財開業以來的運營表現？對它未來的發展成績、行業地位有什么樣的要求或者期待？

齊曄：2020年，光大理財面對疫情和市場波動的雙重考驗，在新公司、新團隊、新地點“三新起步”的基礎上。營收增速，規模增長，超額完成行內目標。今年一季度，其理財業務收入同比增速達到27%。從公司治理層面來看，光大理財作為獨立法人開始公司化運作，在公司治理、風控、投研和科技建設等整體體系方面，都逐漸完善。此外，光大理財去年在渠道布局上取得較大進展，尤其在服務機構客戶方面，搭建專業隊伍，開啟專戶服務；在多元化渠道建設上，光大理財目前已與多家持牌機構開展代銷合作。未來也會努力爭取更多資質牌照，布局更廣領域。

搭建零售新基建布局財富管理數字化

《21世紀》：近幾年隨著行業和科技的變化發展，零售/財富管理行業的格局發生了很大變化，各類金融機構都在爭相發力財富管理業務，你如何看待當前的行業競爭格局？銀行的優勢和短板何在？

齊曄：財富管理行業這幾年出現了一些明顯趨勢，比如第三方財富管理機構快速崛起，信托和券商等資管機構也都在積極布局財富管理業務，與這些機構不同的是，銀行最大的優勢在于產品譜系更全、更豐富，包括公募、私募、保險、信托和理財等，能形成有效的產品貨架，為客戶提供綜合資產配置。

銀行的另一優勢是全客群，意味著可以陪伴客戶成長，向上輸送。如私行客戶可能是從財富客戶逐漸積累提升的，在整個過程中銀行能夠一直陪伴，助力客戶成長。

第三，銀行有綜合服務的優勢，比如可以滿足高凈值客戶背后企業的融資需求，提供投融資一體化的全金融服務。

不過，銀行也有其短板。作為商業銀行，業務定位和服務是綜合的，理財經理肩負的銀行各類業務指標是多維的，考核是綜合的。這對銀行財富管理業務標準化和專業化構成較大壓力。但解決這個問題可以借助科技手段，利用智能化和數字化方式，打造線上推送、智能投顧和智能陪伴等新興模式，來化解相關難題。

《21世紀》：隨著金融科技的快速發展，數字化財富管理被放在越來越重要的位置，光大銀行在這方面有什么樣布局？你如何理解科技與財富管理的關系，它未來可能為這個行業帶來哪些重大變化？

齊曄：互聯網平臺快速興起，對流量的經營以及圍繞場景提供產品和服務的模式，值得我們借鑒學習。銀行財富管理數字化的問題可以從三個層面來理解：第一，銀行財富客戶出現了越來越明顯的分層，用技術手段去經營不同層級的客戶，對技術的要求越來越高；第二，銀行也可以具備自己的流量平臺，比如光大有三大APP，像云繳費場景直連客戶已超7000萬，通過場景平臺經營私域流量，做深做透金融產品和金融服務；第三，圍繞著客戶分層和平臺建設加強數字化建設。2021年，為進一步推進數字化轉型，光大銀行正式啟動“1+2+C”零售數字新基建，以智能營銷平臺為核心，建設1個零售智慧大腦，做深“精準營銷”和“實時旅程營銷”兩種智能營銷模式，打通云工作室、對私客戶經理工作臺（ROP）、手機銀行、遠程外呼、機器人智能外呼和短信等多個渠道（C），構建以統一營銷策略、統一渠道配置、統一客戶畫像和統一標簽體系“四統一”為特征的數字化零售客戶經營體系。

重視集團化經營趨勢下的協同機制

《21世紀》：資管轉型以來，業內提及較多的一個問題是理財子公司與母行的協同關系，作為母行管理層，你如何把握和處理這種關系，具體有哪些做法？

齊曄：對于光大銀行而言，理財子公司在產品形式、銷售門檻、資產投向上靈活度高，具有重要的牌照價值。光大銀行與理財子公司是深度協同關系。

具體來說：一是資金端的協同，主要體現為理財子公司的優質產品能為母行吸引新客戶，并提升財富客戶AUM，而母行在提供零售與對公客戶資源的同時，也積極通過場景化建設賦能理財子公司，比如在發薪和支付等場景中提供理財產品銷售；二是資產端的協同，銀行系資管機構更能發揮母行在固收和非標領域的傳統優勢，共享母行在客戶、投資與風控方面的豐富資源。當然，發展的過程中雙方關注點也會有所差異，比如商業銀行傳統業務和理財之間的平衡。

但我們始終堅定兩個原則：一是以客戶為中心，以客戶價值和客戶體驗為核心來做業務決策；二是市場化原則，母行與理財公司在管理思路、風控流程和業務合作等方面均會秉承市場化方向。

《21世紀》：金融控股集團模式的發展和管理也越來越重要。放到整個市場來看，你覺得大趨勢是什么？

齊曄：大的趨勢是“協同”。目前光大集團作為金融全牌照公司，旗下也有類似的資管機構，但是我們一直秉持深度協同的原則，共贏大于競爭。在集團敏捷、科技、生態戰略的指引下，集團旗下各企業有合作也有競爭，互相協同。集團內部在考核設計、綜合營銷和產品創新等方面也一直都在圍繞著“協同”開展。

光大理財在集團戰略引領下，積極參與“財富E-SBU”和“投資E-SBU”戰略生態圈，不斷增進與集團內企業的業務合作，在投資研究、項目推介和信息共享等多方面實現共贏，一批協同項目已成功落地，協同創造價值的作用日益凸顯。發揮光大集團金融全牌照、產融結合、陸港兩地的優勢作用，著力打造光大理財在同業競爭中的優勢。