財聯社2月23日訊，商用進入倒計時，5G消息“點火”在即。

今日，5G確定性網絡產業峰會舉行，中國信息通信研究院、中國移動通信有限公司研究院、中國聯通、中國電信和華為聯合發布了《5G確定性網絡架構產業白皮書》，首次提出了5G確定性網絡架構，明確了5G確定性網絡能力關鍵技術，并結合3GPP標準發展、網絡部署以及典型場景，展望了未來確定性網絡規模商用節奏。

伴隨著5G商用進入倒計時，機構看好5G消息帶來的產業機會。

5G消息，被視為運營商5G時代重大業務創新。中航證券表示，目前，中國電信、中國移動、中國聯通在5G消息規?；渴鹑〉妙I先優勢，5G消息有望成為首批為個人用戶所見的5G應用之一。去年三家運營商聯合發布白皮書以來至今，產業鏈各方都在推進，運營商5G消息系統建設取得領先優勢，具備全面商用條件。

首先，5G消息終端是5G消息大規模商用的基礎。目前運營商通過統一行業標準，以及在主管部門的協調下，已解決應用商店模式主導等利益分成模式等問題。

從市場空間上看，根據中國信通院數據顯示，2019年，運營商的短信收入是392億元，主要是通知驗證的應用場景。中航證券表示，5G消息更強調了服務轉化，有足夠大的增量市場，5G消息的市場應該是短信市場的六七倍的水平。

從終端上看，根據運營商披露的數據，截止到2021年1月14日，已有42款終端支持5G消息功能，中興、華為、小米、OPPO、 VIVO、三星等主流終端廠家均有多款型號支持。

中航證券認為5G消息將經歷從C端發力，B端變現的過程，應積極把握設備、應用、流量三條投資主線，建議關注通信運營商、基站制造商、光模塊、數據中心、物聯網模組、工業互聯網。

（1）通信運營商：5G 時代電信運營商開始發力應用服務領域，整體業務結構有望改善。 相關標的：廣電網絡、中國聯通。

（2）基站制造商：2021 年 5G 網絡建設繼續穩步推進，隨著更多省市實現 5G 網絡覆蓋，基站制造商業 績持續增長具有確定性。 相關標的：中興通訊。

（3） 光模塊：5G 承載網絡一般分為城域接入層、城域匯聚層、城域核心層和省內干線，實現 5G 業務的 前傳和中回傳功能,與 3G、4G 時代相比，5G 網絡架構多了一個中傳，中傳的出現會趨勢光模塊的 使用越來越多，預計 5G 時期光模塊的需求總量和市場規模相對于 4G 都將大幅提升。同時海外超 級數據中心網絡需求不斷提升，400G 高端光模塊部署有望提速，預計出口型光模塊企業持續收益。相關標的： 中際旭創。

（4）數據中心：5G、AI、大數據、云計算等業務飛速發展，諸多產業應用將催生海量數據，必然帶來大量分布式計算、分布式存儲、分布式數據庫管理需求，這些均離不開大數據中心做支撐。數據中心不僅僅是基礎設施，又是新興產業發展的服務支撐。多個地方政府開始分批出臺扶持數據中心的政策 ，一改此前數據中心高能耗低稅收的定位，把數據中心發展提高到戰略地位，預計深度綁定核心互聯網客戶（阿里、騰訊等）且擁有一線城市優質土地資源的IDC 公司將持續受益。相關標的：奧飛數據，數據港。

（5）物聯網模組：物聯網模組行業早期無序發展，經歷了以價格戰為主的低端競爭過程。目前行業壁 壘逐步形成，中國憑借工程師紅利，有望推動物聯網模組成本下降，從而逐步成為物聯網模組行 業主力軍。 相關標的： 廣和通，移遠通信.。

（6）工業互聯網：我國工業互聯網企業主要偏向于邊緣層，提供產品和技術企業占比為 51.57%，達到 一半以上，但真正應用工業互聯網平臺的企業數量較少，占比不足 10%。我們預計在政策助推下工 業互聯網有望加速發展。

責任編輯：王超