銀保監會發布的《關于進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》（以下簡稱《通知》）最受關注的有兩方面，一是提出了三個定量指標，二是嚴控地方法人銀行跨區域經營。

作為商業銀行互聯網貸款的“基本法”，《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）在去年7月發布。一些業內人士將《通知》比喻為給《辦法》“打補丁”，經過約半年的新規施行和監管觀察，對《辦法》的相關內容予以進一步細化和修正。

毫無疑問，《通知》的主要目的在于，落實中央關于規范金融科技和平臺經濟發展的一系列要求，進一步加強金融監管，更好地防范金融風險。而身處其中的銀行和合作方機構三個定量指標達標是否存在壓力？作為互聯網貸款的主要借款人，小微企業和個人金融消費者是否會受到影響？

三條定量指標紅線劃定

《通知》提出的三項定量指標分別是：出資比例、集中度指標、限額指標?！斑@三條紅線對聯合貸款合作雙方可能潛在的風險予以進一步明確，一邊限制合作方的杠桿，另一邊限制銀行的集中度?！眹医鹑谂c發展實驗室副主任曾剛在接受《金融時報》記者采訪時表示。

具體來看，出資比例，即商業銀行與合作機構共同出資發放貸款，單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30%。

“最直接的效果就是，杠桿的‘可撬動性’被限制住了?！敝袊y行研究院研究員原曉惠在受訪時分析認為，在聯合貸款實踐中，不少合作機構出資比例太少，而銀行出資過高，這就意味著合作機構會過度使用杠桿。如果合作機構本身也是金融機構，就會導致較高的金融風險?！昂献鞣匠鲑Y比例不得低于30%的要求，主要就是為了避免由于聯合貸款合作方的杠桿率過高造成系統性風險?！痹瓡曰荼硎?。

至于30%這一指標是如何確定下來的，銀保監會相關負責人表示，這一標準是根據當前商業銀行互聯網貸款業務開展的實際情況，經充分調研測算確定的，同時也考慮到與《網絡小額貸款業務管理暫行辦法(征求意見稿)》的相關規定保持一致，避免監管套利。

集中度指標，即商業銀行與單一合作方發放的本行貸款余額不得超過一級資本凈額的25%；限額指標，即商業銀行與全部合作機構共同出資發放的互聯網貸款余額，不得超過全部貸款余額的50%。

招聯金融首席研究員董希淼告訴《金融時報》記者，集中度指標要求主要是為了分散聯合貸款風險，避免中小銀行“將雞蛋放在同一個籃子里”，過度依賴單一的外部合作對象；限額指標則主要是為了從總量上把控互聯網貸款風險，避免互聯網貸款無序增長。

“從銀行自身來說，如果某一個聯合貸款合作機構提供的聯合貸款占銀行的貸款比重過高，或者互聯網貸款在貸款總額中占比過高，都有可能導致銀行的集中度風險，如果合作方出現問題，或者互聯網貸款出現問題，那么銀行的整體貸款風險就會很高?！痹鴦傉f。

嚴控地方法人銀行跨區域經營

“過去幾年，部分城商行通過互聯網貸款業務擴張，變相實現了跨區域經營，這與地方中小銀行的業務定位和設立初衷是相違背的?！痹瓡曰荼硎?，這會導致兩個問題：一方面，中小銀行發放異地貸款后，很難把握貸款風險，只能完全依賴于聯合貸款方，脫離了中小銀行自身的風控能力范圍；另一方面，地方法人機構跨區域經營可能會導致對本地經濟支持的資源投入減少，對地方經濟支持力度減弱，偏離本源。

因此，繼互聯網存款之后，商業銀行互聯網貸款跨區域經營也被嚴控?！锻ㄖ诽岢觯骸皣揽乜绲赜蚪洜I。地方法人銀行開展互聯網貸款業務的，應服務于當地客戶，不得跨注冊地轄區開展互聯網貸款業務。無實體經營網點、業務主要在線上開展，且符合銀保監會其他規定條件的除外?！?/p>

受訪專家普遍認為，這對銀行機構的影響因其業務結構的不同而有較大差異性，對于此前跨注冊地轄區開展互聯網貸款業務較多的銀行影響或較大?！翱刂瓶鐓^域經營后，地方性法人銀行需要深耕本地經濟，不片面追求規模的快速增長，而是立足于本地的‘小而美’式發展道路?！痹瓡曰荼硎?。

同時也有專家認為，簡單地按照線下貸款的屬地化方式管理互聯網貸款的合理性仍需要探討，同時，在當前人員流動較大的社會背景下，如何更加合理地界定跨地域經營，也需要在實踐中進一步探索。

長尾客戶金融服務保持連續性

市場普遍關注，銀行機構對于三條指標紅線是否有達標壓力？據國盛證券粗略測算，對單家銀行來說，此前聯合貸款業務較為激進的銀行或有一定的集中度調整壓力；對行業整體而言，當前行業規模仍在測算的上限之內，為互聯網貸款業務的長期健康發展預留出一定空間。

“需要注意的是，不論是《辦法》，還是《通知》，都沒有禁止互聯網貸款業務，只是更強調嚴控風險，強調不斷完善業務管理體系。這就對銀行優化貸款結構、提升風險控制體系提出了更高要求?！痹瓡曰菡J為，對于銀行而言，未來需進一步合理配置貸款業務結構、優化風險控制體系，實現個人消費信貸和小微企業貸款有機增長，而不是通過規?？焖贁U張來掩蓋風險。

此外，值得關注的是，作為互聯網貸款的主要借款人，小微企業和個人金融消費者是否會因監管收緊而受到影響。

“對于金融消費者而言，《通知》強調要保持對長尾客戶金融服務的連續性，要求各機構維護存量業務的質量和標準，對于集中度風險管理、限額管理的量化標準，監管部門將按照‘一行一策、平穩過渡’的原則，存量業務過渡期到2022年7月，這可以有效保障客戶利益?！痹瓡曰菡J為。

關于融資成本是否會因為互聯網貸款收緊而提升，專家認為，整體來看，合理降低長尾客戶的融資成本是監管層面對各類金融機構的總體要求，因此，融資成本不會發生明顯改變?！掇k法》的主要目的是進一步規范互聯網貸款業務發展，從長遠來看反而更利于各類經濟主體以更加合理的融資成本獲得有力的金融支持，特別是有場景支持的消費貸款、中長期的企業經營貸款等。

責任編輯：方杰