近日，人民銀行發布《中國人民銀行關于推進信用卡透支利率市場化改革的通知》（以下簡稱《通知》）?！锻ㄖ凤@示，為深入推進利率市場化改革，中國人民銀行決定，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由發卡機構與持卡人自主協商確定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（即上限為日利率萬分之五，下限為日利率萬分之五的0.7倍）。

另外，《通知》還明確，發卡機構應通過本機構官方網站等渠道充分披露信用卡透支利率并及時更新，應在信用卡協議中以顯著方式提示信用卡透支利率和計結息方式，確保持卡人充分知悉并確認接受。披露信用卡透支利率時應以明顯方式展示年化利率，不得僅展示日利率、日還款額等。

業內資深專家告訴《金融時報》記者，央行取消信用卡透支利率上限和下限管理，是利率市場化改革的重要一步。近年來，信用卡市場逐漸成熟，風險管理體系日趨完善，當前推進信用卡利率市場化的條件已基本成熟。預計信用卡透支利率大概率下行，但不會出現惡性價格競爭。

利率市場化改革再邁一步

自1985年6月，中國銀行珠海分行率先發行第一張信用卡以來，我國信用卡行業已經走過三十多年，取得了長足發展。央行數據顯示，截至2020年三季度末，我國信用卡和借貸合一卡在用發卡數量共計7.66億張，全國人均持有信用卡和借貸合一卡0.55張；銀行卡卡均授信額度2.43萬元，授信使用率為41.78%；信用卡逾期半年未償信貸總計10906.63億元，占信用卡應償信貸余額的1.17%。

據了解，信用卡免息還款期最長為60天，多數銀行信用卡免息期在50天左右。在免息期內持卡人無須就待還金額支付利息，當持卡人無法全額還款出現逾期后，才會產生利息，即從消費當天開始按日計息按月復利。

2016年之前，信用卡透支利率一直采用日息萬分之五的利率標準。2016年4月15日，央行發布《關于信用卡業務有關事項的通知》，明確實行透支利率上限、下限區間管理，上限為日利率萬分之五，下限為日利率萬分之五的0.7倍，即萬分之三點五。

從實踐來看，上述政策并未得到充分落實，也不能明顯拉開銀行對于信用卡透支利率的定價。據報道，目前，在21家主流銀行中，9家銀行按日息萬分之五計收取透支利息，剩余12家銀行均曾下調透支利率，最低達到萬分之三點五。

“信用卡利率實行區間管理成為中國信用卡產業發展三十多年來，管理規則的首次重大變革，一定程度上為信用卡業務松綁，并為信用卡的個性化經營奠定了基礎。但在發卡行中，落實這項政策的積極性并不高，多數銀行信用卡透支利率依舊采用日息萬分之五的標準?！毙庞每ㄙY深專家董崢在接受《金融時報》記者采訪時表示，放開信用卡透支利率是推進利率市場化改革的重要一步。在消費金融領域，信用卡競爭力或將重振。

信用卡透支利率可能降低

對于信用卡持卡人而言，更為關注新政實施后，信用卡透支利率將呈現何種走勢。

“未來信用卡透支利率有一定下行空間，預計多數銀行信用卡利率將維持在年利率10%至18%之間?！痹诒粏柤巴钢Ю适欠駥⒋蠓陆禃r，董崢認為，概率較低。透支利率市場化定價后，銀行也要考慮資金成本，最終會逐漸形成行業公認的定價范圍標準。

未來，信用卡透支利率將更加差異化已經成為業內共識。招聯金融首席研究員董希淼告訴《金融時報》記者，一方面，不同銀行會根據信貸資源、發展目標、市場策略等采取不同的透支利率，中小銀行或將通過較低利率吸引客戶；另一方面，透支頻率和金額高、信用良好的客戶，或將獲得更優惠的透支利率。

中南財經政法大學數字經濟研究院高級研究員金天認為，政策調整后，信用卡透支利率向上、向下均可突破，分別可以吸引更為優質或信用風險相對較高的客戶，定價將進一步分化。另外，一些風控能力較強的銀行更有能力實行客群差異化定價，而另一些銀行只能被迫轉向低價競爭策略。

考驗銀行差異化定價能力

我國消費金融市場參與機構眾多，其中銀行信用卡業務被視為“主力軍”。但隨著持牌消費金融機構以及花唄、京東白條等互聯網消費信貸產品持續入場，銀行信用卡面臨競爭壓力。

“由于信用卡在政策合規、交易場景、業務流程等諸多方面缺乏競爭優勢，多年來，信用卡業務在與其他信用消費產品的競爭中處于下風。透支利率可以靈活定價后，有助于信用卡業務重新獲得市場主流地位?！倍瓖樈榻B說。

董希淼表示，靈活的定價策略有助于銀行加大信用卡產品創新，增強信用卡對年輕客戶群體的吸引力。同時，市場競爭將更激烈。銀行將根據自身資金成本、風險偏好等進行合理定價。

對于在信用卡行業中不占優勢的中小銀行而言，這或許是一次打“翻身仗”的機會，但同時也考驗著各家銀行的差異化定價能力。對不同持卡人進行精準畫像并提供差異化服務，將成為消費金融市場的大趨勢。

據董崢介紹，國內發行信用卡的商業銀行超過百家，但排名前十幾位的發卡銀行，信用卡業務規模占據超過98%的市場份額，中小銀行發展空間有限。中小銀行可以充分利用這次機會制定有利于信用卡業務發展的經營策略，參與差異化市場競爭。

責任編輯：王煊