網絡小貸管理辦法的征求稿一出，市場隨即反應強烈：門檻是否過高，聯合貸款的未來增長會不會因此受限？未來網絡小貸的出路又在哪里？

“這一政策的目的不是限制機構本身的杠桿，而是為了防止這些網絡小貸公司風險外溢，將風險傳導給銀行?！?1月10日，在財聯社直播節目“金融云會議”《強監管不期而至 金融科技的未來有哪些法可依？》中，國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，而提高網絡小貸的門檻，也將有利于擠出相關行業的風險。

金融科技觀察者、私募基金管理人畢研廣則表示，在強監管之下，金融科技企業也應找準自身定位，回歸金融科技公司本質。

監管之下 已有銀行尋求自營網絡貸款之路

在此次征求意見稿中，首次將網絡小貸公司聯合放貸的最低出資比例限定在了30%。而此前，不少網絡小額貸款公司在聯合放貸中占比僅為10%到20%，甚至一些機構的聯合放貸比例低于10%。該辦法一出，業內人士分析稱，聯合貸款增長規?；驅⑹艿經_擊。

之所以設定為30%的最低限制，畢研廣認為，此前商業銀行互聯網貸款管理辦法的征求意見稿中也已經明確提出，并允許存在，而此次劃定最低30%的界限，是為了便于厘清、明確責任，避免因雙債權人模式責任不明而造成還款責任問題。

“網絡小貸公司出資比例越低，釋放給金融機構的風險就越多?！痹鴦偙硎?，一方面聯合貸款中金融科技公司占比較低，意味著其同質化的風險可能更多地傳遞給與之合作的銀行，而中小銀行拿到的聯合貸款越多，柒自身發展的動力也會受到影響。這相當于用中間業務收入買了利差，而風險管理能力并未因此提高。

財聯社記者獲悉，在該辦法出爐之后，一些銀行也正在調整自身聯合貸款的策略。有些銀行仍然選擇與大型的主流合作，而另一些則開始更換合作方式或著力發展自營類的互聯網貸款。

值得注意的是，此前蘇州銀行發布公告顯示，目前與互聯網頭部企業均存在合作關系。截至2020年9月末，該行通過互聯網平臺發放的貸款余額為55億元左右，主要為消費貸款。不過，目前有互聯網助貸業務，但整體規模不大。結合前期與科技公司在大數據利用方面的合作經驗，該行目前正與地方大數據管理局開展相關合作，嘗試逐步推進本地自營網貸業務的發展。

不僅如此，中小銀行近期也開始重點發力網絡貸款。除了蘇州銀行以外，寧波銀行也在此前的董事會上通過了以全票審議通過了《寧波銀行股份有限公司互聯網貸款業務規劃及管理制度》。

回歸本源 B端突圍或成小貸發展路徑

除了主流業務受阻以外，網絡下貸還面臨著未來原則上不跨省的尷尬。這讓網絡小貸牌照此前的價值大打折扣。

“征求意見稿把網絡小貸拉回到小額貸款的本質，所以才會有網絡小貸跨區域需要特別審批，而且只有極少數機構才有開展跨區域貸款的資質?！痹鴦偨忉尩?，此前曾有人認為網絡小貸的牌照至少比城商行高，因為城商行僅限于一定區域內開展業務，而網絡小貸公司并無區域限制。但是現在征求意見稿要求網絡小貸回歸本質，小額貸款的本質是支持本地發展，原則上不能跨省，需要跨省的話，則要有一定資質以及審批。

而網絡小貸失去此前的跨省的優勢，未來發展又將如何？當下網絡小貸的主流業務實際上已經面臨飽和，不少網絡小貸公司已經遇到了增長的天花板。尋找新的業務模式在強監管之下變得更加迫在眉睫。

蘇寧金融研究院副院長薛洪言認為，B端供應鏈金融或將是未來網絡小貸突圍的方向之一，服務于B端小微金融領域的發展空間仍然較大。而網絡小貸政策的出爐，也是提醒相關從業者盡快轉面方向的信號，“不能躺在過去的成績和模式上，吃老本已經行不通了?！?/p>

提高門檻 將加速行業優勝劣汰

對于征求意見稿中，網絡小貸公司注冊資本10億、50億的限制，有不少人評論，網絡小貸公司的資本金門檻比消費金融公司以及民營銀行更高。

對此，蘇寧金融研究院副院長薛洪言表示，監管意圖要從兩個層面去理解，第一個層面，征求意見稿的目的是優化行業產能，或者說是金融機構的供給側改革，其目的是把實力較弱的機構清除出去。近兩年，在普惠金融領域，金融機構供給同質化過剩，并沒有實現有序競爭。

第二個層面，這實際是監管對市場未來演化前景的應對。隨著科技成為金融機構核心的驅動力，實力較弱的小貸公司劣勢日益凸顯。它們并不具備科技、人才等資源，其未來發展前景并不會很好，大概率還是會被市場淘汰。與其將來在市場競爭中被淘汰，帶來大量不良資產，引發一系列問題，倒不如監管部門出臺一系列政策，將這些問題消滅在萌芽里。

同時，薛洪言也表示，雖然網絡小貸公司的準入門檻提高了，但是對金融科技巨頭來說，要達到這個門檻依舊是比較容易的。

責任編輯：王超