2020已經過去了一半，如果說上半年我們聽到最多的是“太難了”的話，那么下半年一開場，股市從之前傷痕累累到現在站穩3000點算是給人們一點小小的驚喜和安慰，特別是金融股更是一枝獨秀，連續大漲。

市場情緒除了有種“翻身農奴把歌唱”的暢快之外，更多解讀則認為此番大漲和證監會計劃向商業銀行發放券商牌照，金融混業經營時代到來有關。

縱觀近年來，銀行紛紛成立理財子公司，并且進入資金市場，到近期向商業銀行發放券商牌照等，可以看出，在數字經濟的大背景下，金融科技賦能銀行的不僅是業務流程的線上化，更給了銀行多元化經營的野心和勇氣，如此看來，金融混業經營既是銀行自身發展需要，也是符合市場發展趨勢。

隨著金融科技發展，銀行紛紛發展線上業務，構建自身的金融生態圈來滿足客戶的綜合服務。例如客戶在銀行開立一個賬戶，其使用該銀行的手機銀行或APP，除了能享受銀行的基本服務外，還能同時享受炒股、投資、理財和保險等其他的金融服務，對于客戶而言，提高了用戶體驗，對于銀行而言，增強了客戶粘性，進一步實現業務功能性融合，完善了金融生態化轉型，還可帶來其他的業務收入。

其次，隨著近年來銀行數字化轉型的發展，銀行逐漸向“輕”型化轉型，即：輕實體、輕資產、輕業務。特別是今年以來，受疫情影響，銀行紛紛關閉線下網點，對非核心業務進行“瘦身”，并大力發展無需或較少消耗資產與資本即可帶來收入的業務，而混業經營模式可提升資產和資本的利用效率，增加多元化的收入來源，助推銀行輕業務、輕資本化轉型，更好地實現自身數字化轉型。

同時，放眼世界，金融混業經營模式在全球范圍內扮演著舉足輕重的角色，像美國的花旗銀行、日本的瑞穗銀行和英國的花旗銀行等等。

然而，任何事物的發展都具有兩面性，金融混業經營對銀行數字化發展具有一定的促進作用，但其風險也不能忽視。

無論是上世紀90年代銀行受房地產熱及證券熱影響，大量銀行信貸資金通過同業拆借進入證券市場，致使商業銀行損失慘重的前車之鑒；又或是當下銀行業作為金融科技的弄潮兒，以信息技術為核心，其業務模式高度虛擬化、網絡化、數字化，并具有高度的移動性，業務風險的復雜性加大，不透明風險和監管套利都是銀行混業經營不得不面臨的難題。

在新的歷史背景下，以數字化為驅動的金融混業必將激發新的活力，帶來新的發展思路，當然這個過程不會是一蹴而就的，乘風破浪也好、披荊斬棘也罷，一直勇往直前的銀行業從未讓人們失望。

責任編輯：王煊