本文整理自洞察金融界訪談，嘉賓為京東數科研究院高級研究員金天。

金融界：央行數字貨幣的發行對們普通人的生活會有什么影響？

金天：央行數字貨幣有幾個比較突出的特點。第一，中心化發行，就是央行來發的法定數字貨幣。第二，雙重投放體系，就是說所謂它有央行這層，也有商業銀行這一層。日常在接觸當中，存取還是通過你和一般的商業銀行去完成的。第三，賬戶松耦合，你可以把它想象成就是一張紙幣，只不過沒有紙的這個介質。它不像在銀行里的錢，需要一個銀行賬戶作為載體。央行數字貨幣，其實就是一個賬戶，但是賬戶很松，零錢可以放到錢包里，也可以放到桌上，并不影響錢的這個價值，這是它的一個特點。所以基于這個特點，其實可以做很多離線支付，甚至不亞于網絡，手機和手機一碰，所謂的碰一碰支付，這個錢就從我的賬戶里面到了你的里面去了，這也決定了它會有一些相應的應用的場景。最后，它在現階段會與現有的體系并存，而且央行在這個過程中對于技術上也是保持中性的，可以既用掃碼的形式，你也可以用NFC支付的形式，或者其他的一些創新的形式。

簡單理解，央行數字貨幣，第一，要做的就是替代現金。第二，就是要滿足一些場景和特定的人群的匿名的、小額的支付需求。過去這樣的支付，如果是現金的話，央行是完全沒有數據防控的，不知道這個現金給了你，你又給了誰，可能它雖然只是一百塊錢，但不知道它流通軌跡。但對于數字貨幣而言，雖然是匿名的，在央行層面它還是能夠知道，這個錢投放出去之后，經過了幾手。那么目前來看，對于普通人來講，因為落地場景現在還比較有限，主要們看到的就是交通出行，可能以后還會有一些城市管理和本地生活服務的應用，比如拿這個錢去繳水電費、物業費、垃圾處理費等?，F在有幾個城市已經在做這樣的試點了，包括蘇州、深圳。蘇州當地政府做的一個事情是交通補貼的形式，用數字貨幣的形式發給你。但這個并不會增加貨幣總量，有些人會擔心是不是現在要放水了，現在要去印鈔了，所以搞出一些數字貨幣。其實完全不必有這樣的擔憂，不會增加貨幣的總量，它只是會在很小的一部分場景上，做形態上的轉化。那么對于普通人來講，有一部分人可能，在一些小額支付上會更加方便了。一些離線支付，比如發紅包，過去還要在一個群里面去發紅包，還需要網絡環境去發，現在可以兩個手機一碰把紅包發出去，這種小額的匿名的需求都可以得到滿足。

金融界：區塊鏈可以說是2019年最火的一個詞匯?？赡芪覀兒芏嗥胀ㄓ^眾對區塊鏈最深的印象就是比特幣。但其實除了比特幣，我們也知道央行正在推進央行數字貨幣的發行，目前也有了試點的測試，另外就是Facebook的Libra。想請教一下您，比特幣、央行的數字貨幣、Libra到底有什么差別？

金天：現階段很多用戶對于比特幣、央行的數字貨幣、Libra有一定的疑問和困惑。

第一，比特幣是基于區塊鏈且去中心化程度很高的虛擬貨幣。因為比特幣屬于廣泛離散分布的平等節點，它們之間并不存在邊緣關系。

從技術層面來講，比特幣并不適用于日常支付的結算，比如一個村莊的所有人進行一筆交易，那所有的人都對賬本進行調整，且保證賬本不會被其他人進行篡改。從現實角度來講，使用比特幣來進行日常支付結算的效率極低，例如：我從超市買一瓶水需要所有人記賬，某某買了一瓶水。類似于比特幣的相關虛擬貨幣，在初期更多被應用于投機層面，也就是我們常說的“炒幣”。

比特幣在一些跨境支付領域有一定的應用空間。首先，跨境支付的時效性低且成本較高，用戶體驗比較差。如果用戶選擇用去中心化的比特幣支付，其用戶體驗可以大大提升。其次，跨境支付受到的監管限制比較多，而使用比特幣交易可以繞開監管。例如，一些地下經濟、非法經濟、洗錢等類似的融資可以通過比特幣來進行交易。同時，這也是監管部門一直關注的問題。

第二，Libra是2019年由Facebook推出的，到目前為止已有一年時間。Facebook發布其數字貨幣項目Libra，明確其使命是建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施，簡單的說就是“惠普金融”。比特幣和Libra的區別在于，比特幣是需要使用礦機去挖礦，這樣就可以擁有比特幣。而Libra是掛鉤主權貨幣，以美元為主，包括歐元、英鎊、日元等等。你不像挖比特幣一樣，挖出以美元為標的的Libra。

Libra對金融業的野心來源于其擁有較大的用戶量，一旦建成將惠及將近30億的用戶。按照Facebook對于libra的最初構想，透過Libra的各個節點很快就可以搭建一個結算平臺。事實上這直接挑戰了各個國家央行的貨幣主權。試想，假設商業交易都在Libra上進行結算，而不用現有的美元，亦或者人民幣、歐元，第一個站出來反對的機構必然就是美聯儲?；仡櫱捌趧撌糽ibra的二十幾家機構，涉及到支付結算領域的機構紛紛選擇退出，譬如Visa、MasterCard等。

更為微妙的是，這些選擇退出的機構對于Libra的立場也發生了一些變化，亦或為自己找了一個退路，簡單而言就是“我不做貨幣了”，我只做“跨境支付中的基礎設施建設”，就像現行的信用卡組織一樣，我提供交易路徑，至于客戶選擇用什么貨幣支付，我不去挑戰。這些變化也逐漸使得各國央行對于libra有了一些放軟的態度，特別是美聯儲對于Libra的強硬態度可能有所松動，對于這一點，我認為仍需要持續關注。

第三，央行的數字貨幣跟區塊鏈的關系并不大。因為它并不具有去中心化這個特點，它是一個雙層架構。央行的數字貨幣主要做的事情是替代M0。在一線城市，很多年輕人已經不使用現金，都已經電子化。但在高齡人群和下層市場，仍有現金流通的空間。例如，老人在交通出行時，仍然習慣于使用現金。在小超市、農貿市場、集市人們可能還會使用現金。而這些地方具有從M0向數字化轉型的空間。實際上央行很早就開始推廣數字貨幣了。

有些人說，受到Libra的影響近期可能加速了。我個人認為，可能會有一些影響，但目前來講，受Libra影響比較有限，更多的是基于我們自己的結構去做的。并且，央行數字貨幣對于未來的人民幣國際化的影響可能還比較長期，可能還沒有到這一步。

您提到現在很多人提到區塊鏈就會想到數字貨幣，其實區塊鏈的應用場景非常廣泛，不止是數字貨幣。它是基于技術上有一個互信的機制，基于這樣的特性，它可以做商品貨物的一個可追溯機制。我們現在知道北京新發地的這個事情，那么將來這個農產品是不是有問題，它在哪一個環節出現了問題，其實都可以用區塊鏈去做一個追溯，它是在農戶，還是在運輸的過程當中，還是在倉儲過程當中，還是在大的批發市場，還是到分發的超市，每一步環節都可以去追溯問題出在哪里。

除了農產品，大家都很關注的嬰兒奶粉，小孩的疫苗它是不是正規的疫苗，它是不是在一個很好的冷藏環境，這些都可以去追溯。包括疫情當中，很多用戶買線上的奢侈品，我買的是不是真的，我買的是不是一個合規的渠道來的，這些其實也都可以追溯。甚至于二手交易，這個商品到底是流轉了一手，還是流轉了六七手，然后我提供了服務的這個機構我也需要去告訴用戶。這些其實都是區塊鏈應用的一個場景。包括我剛才提到這種供應鏈金融，包括代購的這種管理，其實都有區塊鏈這樣應用的一個場景。

所以我希望大家再講到區塊鏈的時候，不止想到數字貨幣，不止想到比特幣，其實它是會有一個很大的應用空間。

題圖來源：Unsplash

責任編輯：王超