“我們本地一哥們做抵押貸業務，放款8000萬收不回來自殺了?！蓖跻恚ɑ﹪@息道。

　　眼下，王翼的嘆息正反映了眾多以抵押業務為主P2P平臺的困境。其實，相對信貸資產而言，車貸、房抵貸等業務因有實物抵押，從而降低了投資人以及平臺的風險，一直被視為優質資產。但隨著車輛二押、房產私押、催收受困等問題不斷生發，多數網貸平臺面對這類資產也開始望而卻步，并紛紛收縮戰線。

　　“多押”問題不斷演化

　　目前，P2P網貸行業的資產大致可分為抵押類（房抵貸、車抵貸）、小額信用類（消費分期、裝修等）、企業類（小微企業貸等）。而由于市場因素原因，房抵貸估值存在不確定性會增加投資人、P2P平臺的風險，另外真正做房抵貸資產的程序較為復雜。而這類業務在被網貸行業逐漸淡化之前已經問題滿滿。

　　“這些借款人到處抵押給私人簽合同，拿到錢了，把銀行的還清，房子轉手一賣?！蓖跻硐?a href="http://www.steamlinelogistics.com/search/result.shtml?siteID=123&query=新金融" target="_blank" title="新金融" class="hotLink" >新金融頭條表示，現在抵押很難做，尤其是做房抵和車抵。以房抵貸為為例，私人抵押多次，對公抵押一次。

　　“公押就是銀行和金融機構，抵押出的不動產都會有蓋章，私押就是簽合同還不上房子抵押，甚至還有同行出來弄的。這樣問題就來了，當借款人因某種原因不能履行還款義務的時候，處置房屋之后，因平臺出借人沒有優先受償權而可能得不到或者不能全得到賠償?！?/P>

　　實際上，房屋抵質押最難得地方在于，第一抵押人是誰？這個問題看似簡單，但是借款人一旦出現逾期或者惡意逃廢債，想處理抵質押物就變的困難重重。

　　第一抵押人是銀行，借款人來網貸平臺借錢網貸平臺是第二抵押人。首先是要考慮抵押物“殘值”的問題，第一抵押人壓過了房屋價值的一半以上，按照這種行情看來，剩余的殘值也不敢多抵押，畢竟房地產市場利潤空間逐漸變小，還要考慮房屋面積、所在地等問題。

　　其次，按照抵質押先后順序來講，一旦借款人發生銀行和網貸集體違約，處置抵押物首先得到補償的是銀行。最后，按照法律相關規定，雙方共同解除抵押，該房屋才能進行司法處置，就害怕之前跟第一抵押人談好的方案，到了處置環節反悔，第一抵押人率先保全。

　　所以，在對待房屋抵質押問題上，一旦有逾期需要具體問題具體分析，時間成本慢慢就上去了，畢竟，拖一天就多一天的利息。

　　據王翼反應，無論是車抵貸還是房抵貸，大多平臺都偏愛本地的業務，外地的業務盡量少碰或者不碰。

　　事實上，房抵貸也存在監管政策風險，8月30日，銀監會發文強調，嚴禁“首付貸”和消費貸資金流入房地產市場等違規行為。進一步深化市場亂象整治工作，不斷加強對互聯網金融，特別是涉及網絡借貸風險的專項整治。

　　更早前，北京銀監局、人民銀行營業管理部聯合印發通知，要求銀行業金融機構針對個人經營性貸款和個人消費貸款開展自查工作，重點檢查“房抵貸”等資金違規流入房地產市場的情況，隨后，深圳、江蘇、福建等地也跟進嚴查個人消費貸款流入房地產市場。

　　同時，新金融頭條注意到，房抵貸多數屬于大標，而自《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》規定限額令出臺后，P2P平臺開始逐漸退出房抵貸業務。恰巧的是，小額分散、符合政策要求的車貸業務開始成為“熱寵”。各家P2P平臺間的競爭也愈發激烈，甚至一些平臺通過降低風控標準，以達到搶占市場的目的。這不僅增大了信貸風險，還容易引發行業沖突。由此可見，車貸行業儼然已成為一片“紅?！?。

　　“車貸行業亂象也多，由于之前車貸市場存在紅利，多家企業紛紛進入搶占市場，但隨后造成二抵（包括三抵、四抵）問題也頻發?！币晃粡臉I者表示，二抵最后往往都演變成A公司、B公司、C公司及借款人之間的共同糾紛，借款人逾期后往往直接消失，遇上拖車比較狠的，就容易引發不必要的沖突性事件。

　　那么二押平臺“押車”的行為是否符合法律規定？

　　實際上，根據我國《物權法》的規定，抵押最大的特征是不轉移對抵押物的占有，若以車輛做抵押的，抵押權自抵押合同生效時設立，即無須登記，抵押權便可成立。

　　但司法裁判抵押權人占有抵押物的做法是否有效的認定存在爭議，一種觀點認為，雙方可以約定由抵押權人保管抵押物，雙方實際上形成“抵押+保管”雙重法律關系；另一種觀點認為，根據物權法定主義，抵押是不轉移對抵押物的占有，一旦將抵押物轉移給抵押權人占有，該約定是無效的，抵押權人需返還車輛，但抵押權仍然有效。

　　換句話說，平臺設立抵押同時占有車輛的行為有被認定為無效的風險。

　　各項成本高居不下

　　“所以現在抵押這類業務，我們要查好幾天才決定做，尤其做這種二押，我們都會把房產證發到一個本地放水群里，也會轉發到其他群里?！币晃粡臉I者表示，其實做抵押業務的網貸平臺在風控上并無創新，在方式和手段上與傳統金融機構類似，但經驗和控制力又差很多。

　　據觀察，線上P2P主要作用在于加速解決投融資兩端的需求，以及提升效率。同時，從風險管理上，通過互聯網技術會讓客戶提供一些經授權的個人信息，然后去綜合評估客戶資質。

　　“二押是難題，催收更是難題?！鄙鲜鰪臉I者認為，今年初，全國范圍內開展的掃黑除惡專項行動，也對車貸平臺催收起到了規范作用，地方經偵部門針對借貸領域把套路貸、校園貸、車輛重復抵押貸款、暴力催收等當成了打擊重點。

　　與此同時，今年3月和5月，中國互聯網金融協會和銀保監會等四部委分別發布相關政策，嚴禁暴力催收。廣東互金協會也發文表示，嚴禁“套路貸”等非法金融活動，不得通過車輛的抵/質押、房屋網簽等手段，非法變賣、處置借款人車輛、房屋等，侵占借款人財物。

　　“大部分平臺催收趨緊了，全部依靠電催，這樣增加的催收難度，也提高了成本?！?/P>

　　事實上，無論是房抵貸還是車抵貸都需要大量的線下門店和線下工作人員。因為，線下既可以提升獲客率，也需要房屋和車輛的審核。一筆房抵貸或者車貸業務除卻催收、貶值等成本最后資產處置的價格無法覆蓋放貸本金和催收成本，那么平臺便會虧損。

　　“但是這個業務唯一的優勢是，相對現金貸以及消費分期這些客戶群，抵押業務的客群質量相對優質一些。畢竟信貸業務也存在配套設施的缺陷?！币晃粯I內資深人士認為，由于抵押業務尤其是車貸等獲客渠道逐漸下沉，而很多申請人是征信“白戶”。因此，風控也會成為這些平臺發展的阻力。

　　“未來租房分期也許成為替代產品，隨著催收政策高壓下行，房抵貸、車抵貸平臺也走入一定困境，這類資產也不再是行業熱寵?！币晃粯I內資深人士表示，P2P作為新金融的典型模式，在風控能力建設上走的是金融科技和大數據風控的差異化路線，基于大數據的風控能力，需要以數據為基礎，在消費金融領域具有很好的應用，在企業貸款領域應用不多。

　　新金融頭條認為，未來，抵押類業務并不會消失，而會走向深耕細作式發展，尤其是三四線城市、偏遠鄉鎮等，還有巨大市場需求空間等待去挖掘。

責任編輯：陳愛