資管新規正在深刻重構銀行理財體系。
21世紀經濟報道記者統計，2018年上半年，多家銀行理財產品規模萎縮，包括建行、招行、興業、光大、華夏、浙商等。
“居民資產管理的總體需求并沒有發生變化，在過渡期內銀行理財收入將會出現緩慢上升?！?a href="http://www.steamlinelogistics.com/search/result.shtml?siteID=123&query=建設銀行" target="_blank" title="中國建設銀行" class="hotLink" >建設銀行副行長張立林在業績發布會上表示，資管業務總體暫時出現了業績調整，體現在收入的下降，但對建行來說并非衰退趨勢。
招商銀行副行長李浩認為，按照資管新規整改和調整，資管業務下降是必然的，但調整完后，會逐步上升。
從銀行理財的發展趨勢看，一是凈值化轉型加速，多家銀行上半年推出重新設計的凈值型產品；二是繼續加快“非標轉標”速度，大幅度壓縮非標投資和同業理財規模，招行、興業上半年壓縮非標分別約2200億元、700億元。
銀行理財規模普降
五大行中，截至2018年6月末，工行理財產品余額3.37萬億元，比2017年末增加了11.91%，規模仍為行業第一。建行理財余額1.95萬億元，比上年末減少1366.30億元，降幅6.55%。中行理財產品余額1.6萬億元，比上年末增加832億元，增幅5.49%。農行2018年中報未披露理財余額數據，該行稱，理財產品日均余額18465.23億元，較去年增長5.4%。此外，郵儲銀行繼2017年理財余額下降483.28億元后，2018年上半年微增0.73%，至8172.20億元。
上半年，多家股份行理財規模大幅下降。由于各家銀行統計口徑略有差異，其中，招行理財產品余額（不含結構性存款）1.80萬億元，較上年末下降4.00%。光大理財產品余額跌破1萬億元，降至0.97萬億元，較去年末下降12.30%。興業銀行理財產品余額1.62萬億元，較上年末減少1.99%。平安銀行保本理財產品余額931.91億元，較上年末降27.9%；非保本理財產品余額4841.89億元，較上年末降幅3.4%；但該行結構性存款余額4036.57億元，較上年末增85.5%。浙商銀行理財產品余額3141.40億元，較年初降10.05%。
與之相對，中信銀行理財產品存續規模1.30萬億元，比上年末增長8.41％。其中，開放式產品規模52.21％。民生銀行理財產品存續余額1.39萬億元，比上年末增長20.08%。此外，浦發銀行專項理財產品余額1.22萬億元，其中個人理財產品（含私人銀行）0.90萬億元，對公理財產品0.21萬億元，同業理財產品0.11萬億元。
中小銀行理財規模也普遍下降。寧波銀行、杭州銀行、哈爾濱銀行、廣州農商銀行、天津銀行、徽商銀行的理財規模分別為2606億元、1752.43億元、1391.15億元、1238.78億元、1205億元、1093.34億元，分別下降7.55%、11.75%、15.46%、22.14%、0.43%、0.61%。
銀行理財規模下降，收入也下降。
2018年上半年，建行理財產品業務收入65.52億元，同比減少47.08%。農行代理業務手續費收入122.31億元，同比下降17.2%，主要由于代客理財業務收入減少。中行手續費及傭金凈收入481.88億元，同比下降2.03%。交通銀行上半年表外理財余額6274.54億元，管理類手續費收入為65.11億元，同比減少7.25億元，降幅10.02%。上半年郵儲銀行理財業務收入26.01億元，同比下降5.28%。
股份行中，浦發銀行財富管理業務收入20.74億元，同比下降7.36％。華夏銀行未披露理財余額，但上半年理財銷售業務收入15.61億元，同比大降58.11%。招商銀行理財產品銷售額7.14萬億元，同比下降4.42%；財富管理手續費及傭金收入157.65億元，同比增長3.71%。其中，受托理財收入55.40億元，同比下降11.20%，主要受資管新規、資管產品增值稅政策影響。
凈值化轉型提速
2018年上半年，銀行理財凈值化改造速度加快。
具體來看，興業銀行上半年凈值型產品規模3367.66億元，占比超過30%。為適應凈值型轉型，興業已著手投研、風控、運營三大體系的全面再造。中信銀行上半年凈值型個人理財產品規模同比增長超200%。上海銀行凈值化管理產品余額占非保本理財產品余額的比例提升至24.28%，較上年末提高5.55個百分點。浦發銀行凈值型理財產品規模突破3200億元。
凈值型理財品種屬于非保本理財，但上半年，幾乎所有銀行的非保本理財余額均出現下降。21世紀經濟報道記者統計有理財數據發布的24家上市銀行的非保本理財數據，上半年降幅總計超過1.1萬億元。
五大行及招行、興業、華夏的非保本理財降幅均超過1000億元。華夏銀行非保本理財余額5099.30億元，較上年末大幅下降1930.05億元。農行、招行的非保本理財規模分別下降1838.40億元、1876.11億元。
招行中報稱，在產品端，按照資管新規要求，推動符合資管新規凈值管理要求的存量凈值型產品直接過渡為合規凈值型產品，重點推動準凈值型產品經改造后轉化為合規凈值型產品。
同時，保本理財的發行利率大幅提升，升幅超過1個百分點。
農行上半年發行的保本理財產品的利率區間從2017年的2.95%-3.73%，上升至2018年上半年的4.37%-4.41%。
非標理財大幅壓降
在理財投資端，多家銀行加快“非標轉標”速度，大幅度壓縮對非標準化債權資產（簡稱“非標”）的投資。
以招行披露的理財投資數據為例。2018年上半年，招行自營資金、理財資金投資非標余額分別為3592.73億元、1827.84億元，較上年末下降1951.50億元、358.54億元；招行債券委托投資杠桿率124.90%，比上年末提升4.6個百分點。招行中報稱，嚴控理財投資非標債權資產，債券、股票等標準化債權資產和權益類資產的投資比例持續提高，截至6月末，其投資占比較上年末提高4個百分點。
截至6月末，興業銀行的應收款項類投資下降較多，已降至1.71萬億元，半年下降2004.07億元，主要是非標投資減少。同業理財下降648.24億元，金融機構債權下降373.92億元，信托及其他受益權下降849.74億元。
興業銀行高管在該行中報業績發布會上表示，嚴監管背景下，非標規模進一步壓縮是大勢所趨。該行上半年非標壓降900億，下半年將加大非標壓降力度。預計到2020年底，會有700億不符合新規要求的非標資產未到期，已開始排查和處置。
另外，建行、光大、杭州銀行等多家銀行表示，加大標準資產投資力度，推進非標資產轉標工作。
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