繼對公業務之后，以私人銀行為代表的零售金融相繼征戰海外市場。

　　以招商銀行為例，8月28日在香港設立私人財富管理中心之前，已在紐約、新加坡設立私銀中心，且明年擬在盧森堡、悉尼等地陸續開設。

　　對零售銀行而言，私人銀行是目前各家銀行零售業務國際化較快推進的部分。以中行、工行為代表的國有大行和以招行、中信、民生為代表的股份制銀行，近年來在香港設立私銀中心，瞄準中國富人龐大的海外資產配置需求。

　　私銀出海，其客戶是以中國大陸居民的海外資產配置為主，包括：中概股海外上市后股權變現、國際貿易公司在海外的閑置資產以及此前出境的資金等。

　　不過，零售金融需面臨復雜的國外金融監管，特別是在反洗錢、金融數據隱私等問題需倍加關注。在國內方興未艾的Fintech領域，也面臨水土不服的難題。

　　中資私行布局圍繞國人海外資產

　　對中資銀行而言，除開發性金融外，商業銀行國際化進程是伴隨中資企業“走出去”而逐漸拓展，一直以來主要以“內保外貸”等對公業務為主，幫助中資公司從事海外投資。隨著中資企業、個人在境外資產增加，由此帶來對全球資產配置的需求逐漸提高，中資銀行隨之拓展海外零售金融業務，則以私人銀行為主。

　　根據招商銀行與貝恩公司聯合發布的《2017中國私人財富報告》，截至2016年末，中國個人持有的可投資資產規模達165萬億元，2014年-2016年總體復合增長率高達21%，其中個人境外投資年均復合增長率約為26%。境外資產配置趨于多元化，現金、股票、債券和保險成為資產配置大類。

　　21世紀經濟報道記者不完全統計，五大行中，中國銀行在香港通過子公司中銀香港以事業部模式開展私人銀行業務，并在新加坡、倫敦等設立財富中心。工商銀行通過工銀亞洲成立私人銀行香港中心，并隨后拓展至歐洲。

　　股份制商業銀行中，招商銀行、中信銀行、民生銀行均在香港開展私人銀行業務。興業銀行也計劃依托興業香港分行，籌建海外私人銀行服務據點，并計劃在新加坡、美國、歐洲等地逐步拓展。

　　對招行而言，該行在香港私人銀行業務共有三個機構，除私人財富管理（香港）中心，還包括招銀國際私人財富管理中心、永隆銀行私人銀行。

　　“（零售銀行）國際化還是挺難的，私人銀行業務有可能（推進）做的部分。資產全球化下，面臨的挑戰很大，如當地金融監管法規、消費者權益等?！闭猩蹄y行副行長劉建軍表示。

　　對中資銀行而言，征戰海外市場仍以國內居民的海外資產為主。招商銀行私人銀行部總經理王菁表示，招行在香港的服務重點客戶是已持有海外資產的中國內地客戶。例如，中概股在美股、港股的上市項目，禁售期過后，股東將股權變現產生的外匯計價資產。目前，股權變現是該行最大海外管理資產來源。

　　劉建軍表示，香港作為國際金融中心，資本是開放的，投資可以輻射全球金融市場?！跋愀凼且粋€跨全球的地區，很多金融產品都能夠在香港銷售，在香港募集，這是它一個很大的優勢?！?/P>

　　監管與技術挑戰

　　根據《2017中國私人財富報告》，高凈值人士中擁有境外配置的人群占比由2011年的19%上升至2017年的約56%。分散風險和捕捉投資機遇是其最主要的考慮因素。

　　對金融機構而言，私人銀行征戰海外市場，面臨的是各國復雜的金融監管環境。

　　招行相關負責人表示，海外金融監管非常復雜。比如，該行在盧森堡設立私人銀行中心，從而輻射歐盟地區，當地監管對此表示歡迎，落地較快。但是在英國倫敦，根據當地法規，外資銀行設立的分行不能提供零售金融服務，銀行一般都通過并購、設立子公司或子行的方式提供零售金融服務，但子行占用的資本金規模較大。

　　從金融監管而言，特別是對于零售金融，反洗錢、數據安全等是最大的監管挑戰。

　　此前，IBM旗下金融咨詢公司——鵬睿咨詢資深經理李亮在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，從國際來看，當前銀行等金融機構國際化面臨最大的監管挑戰，一是制裁和反洗錢，主要是美國；二是數據隱私和系統安全，主要是歐洲。

　　“首先是制裁方面的合規，在當前國際形勢下一直是非常嚴苛，各家銀行一旦推進新的業務，這是首先要做的事情?！贝送?，“比如銀行想在美國申請開分支機構或購買資產，監管者可能包括OCC（美國貨幣監理署）、聯邦調查局等制定的一系列的特別的法規規定，對資產在哪個方位，從事那些業務都有相應的法規條文，而且非常地廣泛復雜?！?/P>

　　“歐洲是對數據隱私非常注重的，甚至比美國還要嚴，目前國內行業對數據的應用比較靈活，所以‘走出去’以后，數據隱私就變得很重要?！崩盍琳f。

　　在業務上，國內方興未艾的金融科技（Fintech）到海外卻可能“水土不服”。

　　招行相關負責人表示，海外各國家或地區的金融監管不同，對數據的管控也不一致，所以很難用一套統一的系統適配所有的海外市場。此外，海外單獨一個地方一個系統，成本太大，市場沒有足夠容量和客戶量。因此，現在只能提供簡單的互聯網應用，對Fintech系統做一些因地制宜的改造，提供網上交易、查詢等功能。

責任編輯：韓希宇