2016年，牽涉廣泛的惡性事件頻發，使得人們認識到，沒有安全，互聯網金融將無法真正發展。經歷過前一年層出不窮的P2P跑路事件，2016年的互聯網金融行業仍然不太平。2016年3月6日，電影《葉問3》上映不久便被曝出票房造假現象。在國家新聞出版廣電總局電影局約談相關發行機構后，以眾籌、理財等方式為該片融資的快鹿系P2P平臺遭遇兌付危機。上海警方調查發現，快鹿系的P2P平臺金鹿財行、當天財富未取得合法資質，涉嫌非法吸收公共存款罪。

　　亂象層出，監管部門發力整頓

　　一個月后，兩家規模較大的P2P公司也陷入風波。由于多家子公司涉嫌非法集資，百億級P2P平臺易乾財富無法正常兌付客戶投資款，隨即進入并購重組程序。4月21日，又有望洲財富董事長楊衛國卷款10億跑路的新聞傳出。盡管楊衛國隨后現身稱自己只是去“放空旅游”，但望洲財富已陷入兌付危機，其本人最后也被警方送檢。

　　就在人們對P2P平臺的“花樣”倒閉見怪不怪時，校園貸以更慘痛的方式震驚了國人。

　　3月9日，河南牧業經濟學院的一名大學生，因為無力償還從校園貸借來的60多萬元欠款，選擇從高樓上一躍而下。據媒體報道，該大學生利用校園貸審核不嚴的漏洞，共使用28位同學的信息在多家網貸平臺借款。

　　有些高利貸團伙甚至借助網貸平臺，向不具備償還能力的大學生非法放貸。他們要求借款人以裸體照片為借條，以此作為違約時的要挾手段。面對校園貸的種種亂象，銀監會聯合教育部發布了《關于加強校園不良網絡借貸風險防范和教育引導工作的通知》，并確定了針對校園貸的“停、移、整、教、引”五字方針。

　　4月14日，為期一年的互聯網金融領域專項整治啟動。當日發布的《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》（下稱《整治方案》），按照“誰家孩子誰抱走”的原則，確定七個分項整治子方案。隨后，央行、銀監會、證監會分別發布網絡支付、網絡借貸、股權眾籌等領域的專項整治細則?！墩畏桨浮范啻螐娬{將采取“穿透式”監管方法，根據業務實質明確責任。中央民族大學法學院教授、中國互聯網金融創新研究院副院長鄧建鵬認為，“穿透式”監管可以有效遏制P2P平臺的“三不管”現象?！坝械钠脚_可能換名字來逃避管制，但是‘穿透式’就是要穿透形式。即使不叫P2P，但實質還是P2P，還是能對其進行實質性的監管”。

　　此外，鄧建鵬還表示，現有的監管體系依然有改進空間，應該向立體化方向發展。在他看來，立體化不僅包括以現有一行三會和地方金融辦為主導的行政監管，各個省或者地方的互聯網金融協會的行業自律，還需要推動各個理財平臺的市場評級，讓好的公司脫穎而出，讓不好的公司提前退出。

　　監管元年，各項政策密集出臺

　　各部委監管細則的相繼發布，標志著2016年互聯網金融行業迎來監管元年。

　　8月24日，銀監會等4部委發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（下稱《暫行辦法》）。這部被業界稱為史上最嚴網貸監管條例的出臺，也意味著網貸行業過去數年的野蠻增長宣告終結。

　　其中，對網貸平臺影響最大的莫過于確定了借款上限?！稌盒修k法》稱，同一自然人在同一網貸平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元，在不同網貸平臺的借款總額不超過人民幣100萬元；同一法人或其他組織，在同一網貸平臺、不同網貸平臺的借款余額上限，分別是不超過人民幣100萬元、500萬元。

　　嚴格的限額規定，引起了一些業內人士“拍腦袋決策”的質疑。不過，中央財經大學法學院教授、互聯網金融千人會創始會長黃震表示，基于小額豁免的原理屬于國際通用的辦法，國家有關部門也建議，借款限額不要突破現行非法集資罪的底線。

　　“發展互聯網金融，是因為它可能走向普惠金融的路徑，要讓P2P走向普惠金融，那就應該堅持小額分散的要求?！秉S震補充道。除了借款限額，資金存管也被視為控制網貸風險的重要指標。同樣在8月，銀監會向各家銀行下發了《網絡借貸資金存管業務指引（征求意見稿）》。如該征求意見稿最終實施，目前備受關注的“銀行+第三方支付公司”聯合存管模式或被判死刑。

　　在黃震看來，明確資金存管制度將會促進正規金融和民間金融的融合發展。目前中國基本是依靠銀行賬戶建立了一套監管體系，讓P2P的資金進入到這套監管體系中去，可以保證P2P的安全運行。對投資人來說，也能清楚地掌握資金運行情況。

　　然而，據中國P2P網貸指數統計，截至2016年年底，全國有306家（不含第三方支付與銀行聯合存管的53家）P2P網貸機構直接與銀行對接進行資金存管，其中銀行資金存管已經上線的有184家，占納入統計的2307家P2P網貸平臺的7.98%。這無疑與監管層想要達到的效果存在巨大差距。

　　對此，黃震表示目前資金存管業務的推進的確存在一些困難。一方面，銀監會的要求還未落實到位，銀行沒有做好資金存管方面的準備。另一方面，P2P從第三方支付轉接到銀行還需要一定時間。假設取消第三方支付托管，就會導致崩盤式的業務停滯，總體來說，還需要一個過渡期和連接方案。

　　在監管層制定“國法”的同時，互聯網金融機構也在緊鑼密鼓地制定“家規”。3月25日，中國互聯網金融協會（下稱互金協會）成立。隨后，互金協會發布了《互聯網金融統計制度》《信用信息共享標準》《自律懲戒管理辦法》等旨在加強統計監測與行業自律的規范。

　　值得注意的是，互金協會對于信息披露標準尤為重視。經過一系列初稿、征求意見稿的討論，互金協會在10月發布了《互聯網金融信息披露個體網絡借貸》標準和《中國互聯網金融協會信息披露自律管理規范》，定義并規范了96項披露指標。

　　行業洗牌，消費金融前景可期

　　潮起潮落，雖然監管層不斷祭出各種“緊箍”，但并不妨礙互聯網消費金融在2016年的井噴式發展。

　　網貸之家的數據顯示，2016年“雙11”當日P2P網貸行業成交量達到了116.07億元，同比增長了13.10%。P2P網貸行業在去年整個11月的戰績則達到2197.34億元，歷史上首次單月成交量突破2000億元大關。

　　在監管政策日益趨緊、網貸平臺問題不斷的背景下，P2P網貸行業依然快速發展，這也再次說明了互聯網消費金融的市場潛力。與此同時，受到監管政策限制的各類網貸公司也開始謀求轉型。去年9月，趣店（原趣分期）宣布退出校園貸市場，名校貸宣布戰略轉型，校園貸市場比例可能逐步減小。早在去年4月，分期樂就宣布不限于校園開展業務，將服務對象拓展至白領人群。

　　“校園貸的從業機構野蠻擴張、跑馬圈地，把一些不合格的、不應該借錢的大學生發展成了他們的客戶。有些使用校園借貸平臺的大學生缺乏理性、沖動消費，甚至借款從事高風險的活動。這都導致了校園貸平臺的逐漸衰敗?！编嚱i分析道。

　　據鄧建鵬觀察，不只是校園貸市場，受監管辦法影響，整個P2P行業都產生了明顯的變化。不僅上線的數量少了，網貸平臺的總數也在下降。此外，大量網貸平臺開始調整其借款標的額度。

　　“2016年下半年，有一定實力的、走向合規化的平臺，都在主動尋找銀行托管；一些沒有實力的平臺主動停業了，合法地結束運營，此前更多是直接跑路?！编嚱i說。

　　由于《暫行辦法》嚴格限定了單筆借款額度，以往網貸平臺開展的房貸、企業貸等大額業務將被禁止。不過，目前火熱的消費金融市場表明，網貸平臺轉型在某一細分領域進行精耕細作，仍然有著廣泛的前景。

　　去年3月，央行和銀監會聯合印發的《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》，曾明確鼓勵消費金融公司針對細分市場提供特色服務，加大對養老家政、健康醫療、信息網絡、綠色消費、汽車金融等新消費重點領域的金融支持。

　　數據顯示，2014年中國互聯網消費金融市場增速超200%，2015年交易規模達到2300億元。顯而易見，互聯網消費金融這個萬億級別的市場，仍將處于風口前沿。

責任編輯：王超