“最近有一筆數額較大的資金想存到大銀行，經咨詢后，沒想到大額存單利率比去年降了不少?！苯?，60歲的張女士告訴《金融時報》記者，由于自己年紀偏大，手里有余錢但并不擅長投資，只能偏好本息安全的存款類產品，沒想到才不到1年時間，大額存單利率就下降了近1個百分點。

記者通過梳理各家銀行信息發現，目前，國有六大行認購起點為20萬元的3年期大額存單利率多數在3.35%，股份制銀行普遍為3.55%，而在去年年末時，部分銀行的3年期大額存單利率仍能保持在4%以上。

大額存單利率的下降，讓偏好這類產品的客戶出現兩極分化：一部分客戶堅持購買大額存單，而另一部分客戶開始嘗試找尋新的替代產品。

多位業內專家在接受采訪時表示，以大額存單為代表的銀行中長期存款利率的下降，使得銀行的攬儲成本不斷下降，有利于銀行壓降高成本負債，緩解凈息差水平下跌趨勢。此外，存款競爭預計將呈現多元化，銀行需要創新產品來迎接挑戰。而對于投資者來說，未來的資產配置需要考量更多因素。

大額存單利率走低仍“一單難求”

《金融時報》記者在向多家銀行網點咨詢后得知，大額存單利率在6月份經歷過調整后，逐漸趨于穩定。

融360數字科技研究院發布的最新報告顯示，與9月份相比，10月份新發的3個月、6個月、5年期大額存單平均利率均上漲；1年、2年、3年期大額存單平均利率均下跌。存款利率報價改革之后，6月、7月大額存單各期限平均利率調整幅度較大，不過，近幾個月趨于穩定。

多家銀行的客戶經理均表示，在6月份市場利率定價自律機制優化存款利率自律上限的確定方式后，銀行隨即下調了1年期以上定期存款利率，大額存單方面，3年期受影響較大。

盡管如此，目前大額存單在很多家銀行仍然“一單難求”。

“目前是需要預約的，而且最新一期早就售罄了?！蹦硣写笮兄芯W點客戶經理告訴《金融時報》記者。

業內專家表示，大額存單“一單難求”，與其四季度發行量普遍較低有一定關系。

融360數字科技研究院監測的數據顯示，10月份大額存單發行數量為347只，環比下降14.53%，同比增長2.06%。融360數字科技研究院分析師劉銀平認為，10月份大額存單發行量環比下降主要是受國慶長假影響。

“從大額存單全年發行情況來看，每年1月份發行數量最高，四季度發行數量最低。臨近年末，銀行大額存單額度往往不會太充足，預計11月、12月發行數量也會處于低位?！眲y平說。

利率走低有利于實體經濟發展

除了存款利率自律上限優化以外，大額存單利率持續走低的原因還有哪些？

“存款計價方式調整以及結構性存款、靠檔計息存款產品的整治規范等壓降負債成本的措施，會導致大額存單利率下跌?！敝袊]政儲蓄銀行研究院婁飛鵬在接受《金融時報》采訪時說。

婁飛鵬表示，這是因為在銀行讓利實體經濟、凈息差縮小的情況下，銀行也面臨壓降負債成本的壓力。

此外，從銀行的角度來說，目前處在一個“不差錢”的狀態。

“現在市場流動性合理充裕，銀行不缺資金，理財產品和大額存單收益率下降是必然的?！闭新摻鹑谑紫芯繂T、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼在接受采訪時表示。

董希淼同樣提到，從宏觀環境看，近幾年經濟下行壓力較大，同時，疫情沖擊也比較明顯，從而導致整個市場的無風險利率是在下降的。因此，大額存單利率下降實際上也是受大趨勢影響。

事實上，長期來看，大額存單利率的走低，有利于銀行業長遠發展。

“這樣有助于降低銀行負債成本，穩定銀行息差，推動讓利實體經濟?！眾滹w鵬說。

董希淼表示，在政策的引導下，包括大額存單在內的中長期存款利率下行，能夠有效降低銀行負債成本，有助于進一步推動銀行降低實體經濟實際融資成本，有利于實體經濟發展。

引導消費者進行多元化投資

《金融時報》記者在走訪銀行網點咨詢大額存單產品時，不少網點的客戶經理都向記者推薦了其他存款類產品。

這似乎也反映了一個大趨勢——在大額存單利率持續走低的情況下，銀行為了留住那些因利率下降而放棄大額存單產品的穩健型投資者，往往會引導消費者進行多元化投資。

“銀行可以結合理財投資者的實際情況和需求特征，引導其調整對收益率的預期，并且結合自身資金使用和流水情況適當選擇長期限的理財產品?！眾滹w鵬建議。

光大證券金融業首席分析師王一峰認為，未來，需要銀行使用新的金融產品來滿足這部分追逐高收益低風險客戶的多元化需求，重新考驗銀行的客戶黏性。因此，銀行需要重視加強這方面能力的建設。

業內專家向廣大投資者建議，要在系統考慮自己的風險偏好、可投資資產以及對期限、收益等的要求基礎上，進行大類資產配置?！白鳛橥顿Y者，最重要的是做好綜合的資產配置?！倍ｍ当硎?。

對于風險回避型投資者來說，可以適當配置銀行發行的穩健型理財產品，同時，適度減少大額存單產品的配置。

此外，董希淼提出，如果投資者還對流動性有要求的話，也可以考慮配置一部分貨幣基金。

責任編輯：方杰