時值歲末，銀行部分理財產品、大額存單的轉讓產品悄然走熱，建設銀行等相繼推出該業務，引發市場關注。

　　當前的轉讓主要還是在銀行內部交易平臺進行，并不支持跨行轉讓。在業內人士看來，理財產品兼顧高收益和流動性、轉讓方式定價機制靈活、交易便捷、多數銀行轉讓過程零費率，這也是吸引投資人的因素。不過，不是所有用戶都能購買轉讓產品，部分產品會受到資金門檻等限制，投資人也應注意交易中的各類風險。

　　銀行理財產品

　　封閉期內可買賣

　　近日，不少投資者告訴證券時報記者，所購買銀行理財產品即使處于封閉期內，也可以“流轉讓出”，獲得流動資金。從各家銀行APP來看，當前至少已有建設銀行、招商銀行、浙商銀行、浦發銀行、寧波銀行等支持部分理財產品、大額存單轉讓業務。

　　此前，理財產品在投資期限的封閉期內無法賣出，而不少銀行推出轉讓功能后，到期日之前，持有人也可進行產品的交易轉讓，價格自主確定，一般當天即可收回資金和相應利息?！敖鉀Q了高收益和流動性難以兼得的難題?！闭闵蹄y行相關人士告訴證券時報記者，該行早在2015年8月份就推出該業務，受用戶歡迎，當前每天平均交易量可達上千筆、交易額達數億元。

　　記者在各家銀行理財轉讓區看到，產品投資期限一般6個月、一年及更長時間居多。此外，轉讓方式定價機制靈活、交易便捷、多數銀行轉讓過程零費率。

　　綜合來看，轉讓方式主要有線上和線下兩種渠道：線上可在網銀、手機銀行、直銷銀行等平臺理財產品轉讓區（或獲取流動資金區）轉讓與受讓；線下是轉讓人在銀行柜面簽訂轉讓協議后，由銀行牽頭或者投資者自行尋找買方（也即受讓人）。

　　在定價方式上，“用戶自主定價，轉讓價格在理財本金與預期收益參考價值之間?！鄙鲜稣闵蹄y行人士介紹，“主要有三種方式，一是協議轉讓方式，由持有人自行尋找受讓人，以雙方協議確定的收益率轉讓；二是一口價轉讓方式，即持有人在線上平臺設置確定的轉讓價格，眾多受讓人以先到先得的方式購買該產品，出讓人可提前收回本金和部分收益；三是競價轉讓方式，即持有人在線上轉讓平臺設置一個確定的轉讓底價，眾多受讓人以競價形式購買，價高者得?！?/P>

　　可轉讓產品類別，除了封閉式理財產品之外，比如招商銀行、浙商銀行等還支持大額存單，浙商銀行還支持權益類資產實現快速轉讓。在轉讓費率上，數家銀行均為免費。招商銀行工作人員介紹，“理財產品轉讓方和受讓方手續費都將收取金額的0.05%，大額存單轉讓按轉讓單筆5元計算，現在處于優惠期，轉讓均免手續費?！?/P>

　　需警惕交易中的風險

　　各家銀行不同轉讓產品收益率不盡相同。建行近日新推出轉讓功能的部分產品預期收益率在4.6%左右；寧波銀行的轉讓理財產品收益率在4.7%~4.8%之間，數款浙商銀行轉讓理財產品收益率在4.9%~5.1%。

　　據了解，銀行理財產品轉讓功能此前已在數家股份行、城商銀行推行，產品方案、交易設計等已經很成熟。不過，近來隨著建設銀行等國有大行也相繼加入而受到市場關注，在融360大數據研究院主編殷燕敏看來，主要原因是，當前理財產品收益率整體處于下行通道，相比之下，轉讓區理財產品預期收益率大多高于當前新發行同類同期限產品，更有吸引力。

　　不過，不是所有用戶都能購買轉讓產品，部分產品會受到資金門檻和風險等級等限制?！敖灰纂p方都嚴格經過網點理財面簽和風險測評；對于使用理財轉讓平臺的用戶，更有風險匹配度的要求，只有對應的合格投資者，才能購買相應的理財產品?！闭闵蹄y行上述人士稱，個人理財產品轉讓風險提示會充分揭示，轉讓人要關注損失部分預期收益、網絡系統風險等；受讓人要關注信用風險、兌付延期風險等。

　　需提醒的是，當前支持轉讓的銀行理財產品主要還是在該行交易平臺內部轉讓，不同銀行產品不能跨行轉讓。渣打中國財富管理部首席投資策略師王昕杰向記者分析，當前銀行支持轉讓的是針對該行發行的產品，產品投資標的、信息披露、債權債務關系明晰，而且隨著凈值化管理，理財產品轉讓價格也會更加透明化，“這是對投資人權益的保護，或成為政策鼓勵的理財產品（發展）方向?！?/P>

　　對今后是否能實現跨行交易，王昕杰認為難度高，比較可行的方案是，“今后銀行將理財產品全額賣給銀行理財子公司，這在未來或得到推動?！?/P>

責任編輯：方杰