整個2018年，為了紓緩小微企業融資缺口，央行多次對涉及小微企業貸款的銀行定向降準，累計釋放萬億資金。

　　但事實上，小微企業的融資困境從來不在金融機構的態度。相反的，近年來，解決小微企業的融資問題一直是各家銀行和普惠金融機構的重點攻堅目標。而這一難題的核心題眼則在小微金融風控成本的居高不下、盈利難，亟需商業模式的創新。

　　與此同時，去年底141號文出臺直接叫停了兜底助貸模式之后，業界也呼吁商業模式創新。

　　今年社科院國家金融與發展實驗室發布的《中國普惠金融創新報告（2018）》（下簡稱《報告》）認為，得益于金融科技創新的加速，中國普惠金融生態體系正日益發展和完善，正形成全新的服務模式，更是在很大程度上突破了普惠金融發展的商業的可持續瓶頸?！秷蟾妗诽岢隽艘环N全新的、基于金融科技的“開放式聚合借貸服務平臺模式”的概念,為普惠金融的深化發展帶來積極啟發?！秷蟾妗钒咐@示，平安集團旗下的平安普惠率先實踐了這種普惠金融業務模式。

　　1、斷癥小微企業融資

　　2018年6月，央行行長易綱曾在陸家嘴論壇上披露一組數據稱，截至2017年末，小微企業法人約2800萬戶，個體工商戶約6200萬戶，中小微企業（含個體工商戶）占全部市場主體比重超過90%，貢獻了全國60%以上的GDP和50%以上的稅收。

　　但與此相對應的是，2018年1月31日，世界銀行、中小企業金融論壇、國際金融公司聯合發布報告顯示，我國中小微企業潛在融資需求達4.4萬億美元，融資供給僅2.5萬億美元，潛在融資缺口高達1.9萬億美元，缺口比重高達43.18%。

　　由此可見，小微企業的金融需求巨大且長期得不到滿足，市場潛力無窮。但另一方面，融資難、融資貴的問題長期困擾中小微企業。

　　這一現象的背后，是流動性傳導至小微的有效渠道長期沒有建立起來。傳統金融機構作為“主動脈”，如果沒有“毛細血管”體系，仍沒法有效輸血到末端的小微企業。

　　事實上，近年來，不少機構都將小微金融視作一塊開發程度偏低的金融處女地。但鮮少有人能把這場攻堅戰打得漂亮。

　　對以銀行為代表的傳統金融機構而言，長期以來，其既有的融資服務體系主要服務國有企業和大中型民營企業，在面對分布分散、需求復雜的小微企業時，一方面缺乏風控建模的數據支撐，另一方面，因為缺乏抵押物、生命周期短、經營情況不穩定、服務成本高等現狀，囿于投入產出的“性價比”，傳統金融機構失去了掘金小微金融的動力，小微企業只能成為傳統融資服務機構的“次級客戶”。

　　近年來，以大數據、人工智能為代表的技術手段在相當程度上緩解了金融服務網點覆蓋不足、運營成本過高的問題，也提升了風控的效率。金融科技為推動小微金融發展起到重大作用。

　　但現階段技術并非萬能。

　　在普惠金融從“最后一公里”行進至“最后一百米”的過程中，仍有大量亟需解決的現實問題。

　　2017年公開數據顯示，零售貸款僅實現了15%的線上化，這意味著，仍有85%的零售貸款在線下場景發生。與此同時，小微群體的金融能力也相對較弱，需要大量的線下金融服務。

　　事實上，大量的小微企業主、個體工商戶本身生產經營行為線上化程度就普遍較低?，F有企業征信系統和線上大數據系統對小微的線下交易場景自然無法高比例覆蓋。而線上數據不足使得大數據風控有效性大大降低。因為所處地域分散、行業繁雜、經營狀況千差萬別，小微金融的背后潛藏著大量的信貸風險和道德風險。而不同行業、不同經營狀況下的小微企業其需求亦復雜多元。

　　單純依靠技術短時間無法解決小微人群的現實問題。當務之急是如何把技術和線下金融服務體系相結合，通過商業模式創新找到一條既符合行業發展現狀又滿足小微人群需求的全新探索之路。

　　2、“開放”下的“聚合”

　　針對小微金融種種難點，平安普惠為代表的“開放式聚合借貸服務平臺” 借助其資源挖掘、聚攏和匹配的能力，聚合信貸業務鏈條中具有模塊優勢的參與者，集各方的能力和資源，共同修建最后一百米的引流之渠。

　　這對市場供給兩側都是一種更為理性、高效的商業模式。

　　此前金融機構通常獨立完成從申請到放款的全部業務環節，機構往往囿于其業務范圍、客群偏好、風控技術、服務網絡、資金成本等方面的局限性，難于做到既專又大，從而阻礙了借貸服務覆蓋面的擴大、客戶體驗提升和定價的降低。

　　市場的現狀就是，雖然沒有一個機構主體能夠在獲客、風控、資金等所有環節擁有絕對的優勢，但每一家機構都在某一領域擁有相對優勢。在營銷、風險和資金的每一環節，試圖分羹市場的參與方非常多。

　　在不同的場景中，不同參與方擁有不同的相對優勢，對這些相對優勢進行組合，就能夠發揮最大的系統性，為客戶提供更好的服務，這是“開放式聚合借貸服務平臺模式”背后的邏輯。

　　所謂“開放式聚合借貸服務平臺模式”，是以金融科技為基礎搭建開放式借貸服務平臺，將借貸業務流程進行模塊化拆分，以標準化的聚合機制將場景方、增信方、資金方等信貸業務產業鏈中的參與主體進行連接，共同提供借貸服務。而平安普惠這類開放式聚合平臺的具體做法是將產品設計、資金獲取、獲客營銷、風險評估、增信、貸后管理等全流程各環節模塊化，向各個環節上具有相對優勢的合作方開放。各方參與自己的優勢環節，在開放式聚合平臺上共同合作完成貸款。

　　開放式聚合平臺模式注重產業鏈協作，專業化、分工化。在資金端和中間服務流程中，不同于一家機構在某個條線上展開全流程服務，平臺模式可以廣泛地聯合不同領域中的優勢企業，協同完成借貸服務全流程。尤其在營銷獲客、風險評估與風險承擔、資金來源等流程中，不同機構各有其優勢與局限，而平臺模式可以使其揚長避短，依托各自垂直化場景，進行差異化的競爭與合作。

　　這種模式理論上，在各參與機構遵循自身經營資質要求和機構間合作規范的前提下，彼此充分發揮各自在業務屬性、服務網絡、數據積累、風險管理、科技研發、金融資源等方面的差異化優勢，以協同方式消除業務短板，最大限度擴大服務范圍和服務人群，覆蓋線上線下。

　　該平臺上，場景的來源除了平臺方的線下網點和渠道資源，也可以通過引入各類行業專業服務機構、公益性團體等合作方，找到更多的線下場景并孵化小微低息信貸產品。

　　特別值得關注的是開放式聚合平臺的風控環節和風險承擔環節。

　　平臺基于豐富業務經驗提供基礎風險評估，以便資金方、增信方在此基礎上依托各自的風控體系分別完成獨立風控審批。風險管理手段可以通過大數據、建模等多個維度進行，將央行征信、互聯網征信等多家機構所掌握的數據和金融科技公司掌握的模型相結合，風控的協同效應能夠得以在開放式聚合平臺上得以呈現。

　　在風險承擔環節，資金方和增信方共同提供服務，并充分發揮融資擔保公司、保險公司風險分擔的功能。平臺還可根據資產狀況的不同匹配相應的增信方或者多個增信方進行風險分擔。

　　這樣不僅解決了資產端和資金端不匹配、不平衡的問題，更實現了風險的合理分散，緩解了普惠金融的重資產難題，最終提升了金融服務的可獲得性，并降低融資成本。

　　聚合平臺模式下的協同效應有助于提高各方服務小微企業的能力和效率，實現運營成本、風險成本和資金成本的“三降”，使業務在穩健運營的前提下形成規模效應，進一步攤薄單位成本，促動信貸服務逐步實現從“普”到“惠”的裂變，有助于為傳統金融機構這個“主動脈”到末端的小微企業之間打造有效的“毛細血管”體系。

　　開放式聚合平臺上，全產業鏈共享優勢能夠大大加強彼此之間的業務協同，大幅提升風控效率的同時，也實現了小微金融的降本增效，推動了業務規模的穩健增長，并進一步攤薄單位成本，加速了行業發展的良性循環。

　　資料顯示，2005年以來平安普惠已累計為以小微、個體工商戶為主的750萬借款人提供借款服務，其中約70%未從銀行獲得消費類或經營類貸款。其業務遍布全國310個城市，三線及以下城市覆蓋率達93%。

　　平安普惠把“開放聚合平臺模式”這種成功應用于小微人群的全新普惠借貸商業模式逐步嘗試應用于三農。

　　2016年開始，平安普惠先后通過和宋慶齡基金會、中國婦女發展基金會、婦聯等合作，發放免息貸款幫助了部分農村創業群體。

　　為了探索商業可持續模式，服務更廣泛的三農人群，2018年平安普惠開始擴大聚合的范圍，與長期服務三農的農業基層服務機構合作，充分發揮它們長期服務農村基層的優勢，更廣泛、更深入地為三農人群服務。據介紹目前，和重慶當地專業機構合作的低息三農貸款產品即將落地，2019年將在全國全面推廣。

責任編輯：Rachel