[正在謀求上市的銀行在最近幾年業務擴張過于迅速，導致風險資產增長較快，急需補充資本]

　　[鄭州銀行2017年年報上次級、可疑和損失類貸款合計19.26億元，不良率為1.5%，但年報同時顯示，逾期91天及以上貸款有32.95億元，如果將逾期91天及以上貸款都劃入不良，鄭州銀行的實際不良率應該更高，在2.57%左右。]

　　首家A+H股中小銀行即將亮相市場。近日，證監會核準了鄭州銀行的首發申請，也就是說，已在港股上市的鄭州銀行(06196.HK)將成為第一家在A+H股同時上市的中小銀行。

　　第一財經獲悉，證監會核發的此次IPO批文中并未透露鄭州銀行的籌資金額。不過，根據鄭州銀行2017年11月提交的招股書，預計發行不超過6億股，發行后總股本不超過59.21億股。其中A股不超過44.03億股，H股15.18億股。

　　早在2015年12月，鄭州銀行就赴港上市，為當年繼青島銀行、錦州銀行之后第三家在港上市的內地商業銀行。當時鄭州銀行發售了H股13.21億股，募集資金約50億港元（折合人民幣約42.5億元）。但在2016年7月，上市僅有半年的鄭州銀行，宣布回歸A股，尋求在深交所中小板上市之路，并于2018年5月22日(首發)獲證監會發審委通過。

　　除了鄭州銀行，還有另外幾家銀行都謀劃回歸A股上市。中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，銀行從H股回歸A股的重要原因是拓展新的融資渠道。一般來講，銀行上市會首選A股，一方面是籌資更為方便，不涉及資金跨境的問題；另一方面，在A股上市對銀行自身的品牌提升作用也更明顯。

　　“在過去相當長的一段時間內，中小型銀行無法在A股上市，迫于資本補充的急切需求，部分中小銀行只好退而求其次，先在港股上市。但前年開始，新的通道開啟，港股的中小銀行回歸A股成為可能，所以不少港漂打算回歸A股市場?！痹鴦偢嬖V記者。

　　不良率持續上升

　　鄭州銀行2017年年報顯示，截至去年底，該行資產規模為4358.28億元，同比增長19.03%，較2014年的2042.89億元增長了113%；實現的營業收入和凈利潤分別為102.13億元、42.80億元，較2016年分別增長2.32%、7.03%。

　　然而，鄭州銀行資產規模在快速飆漲的同時，不良率上升也成為業內關注的重點。

　　2014至2017年之間，鄭州銀行的不良貸款分別為5.83億元、10.4億元、14.57億元、19.26億元；對應的不良貸款率則分別為0.75%、1.10%、1.31%和1.50%。

　　鄭州銀行2017年年報顯示，截至2017年12月31日，逾期貸款總額為68.77億元，較上年末增加17.74億元；逾期貸款占貸款總額的比例為5.35%，較去年增加76個基點。鄭州銀行稱，逾期貸款增加主要由于2017年經濟持續下行，企業經營普遍存在產能嚴重過剩、去庫存壓力較大、銷售量價齊跌等負面因素，導致企業經營持續困難，流動資金緊張，出現本金逾期或欠息。

　　值得一提的是，從鄭州銀行2017年年報看，其不良貸款分類確實比較寬松，按貸款五級分類,年報上次級、可疑和損失類貸款合計19.26億元，不良率為1.5%，但年報同時顯示，逾期91天及以上貸款有32.95億元，換言之，其中可能有13.69億元被劃到了關注類。如果將逾期91天及以上貸款都劃入不良，鄭州銀行的實際不良率應該更高，在2.57%左右。

　　根據銀保監會數據，2017年年末大型商業銀行、股份制商業銀行、城商行和農商行不良貸款率分別為1.53%、1.71%、1.52%和3.16%。

　　在鄭州銀行不良貸款和不良率逐年增長的同時，撥備覆蓋率卻逐年下降。鄭州銀行的招股書和2017年年報顯示，其2014年至2017年的撥備覆蓋率分別為301.66%、258.55%、237.38%和207.75%，已接近目前監管標準的紅線區域120%至150%。

　　鄭州銀行2017年年報還顯示，截至去年12月31日，其核心一級資本充足率、一級資本充足率以及資本充足率分別為7.93%、10.49%、13.53%，均達到監管要求，其中后兩者較2016年有所止跌回升，但核心一級資本充足率卻較2016年的8.79%繼續下滑。

　　一位銀行業人士稱，正在謀求上市的銀行在最近幾年業務擴張過于迅速，導致風險資產增長較快，急需補充資本。而根據2013年1月開始施行的《商業銀行資本管理辦法（試行）》要求，到2018年底前，非系統重要性銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率與資本充足率分別不低于7.5%、8.5%與10.5%。

　　曾剛表示，未來銀行面臨補充資本金的壓力，以應對可能風險的挑戰。另外，監管強化，致使銀行業務的回表，都需要銀行募資。銀行在A股上市對銀行長遠穩健發展是有利的，可增強風險抵御能力。

　　銀行A股上市放開？

　　除了鄭州銀行，重慶銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行、盛京銀行以及錦州銀行5家H股上市城商行也計劃回歸A股，擬實現“A+H”的中小型銀行已有6家。

　　第一財經記者梳理發現，截至目前，已有3家銀行(鄭州銀行、長沙銀行、江蘇紫金農村商業銀行)IPO過會，還有16家銀行在排隊中。

　　隨著鄭州銀行IPO較為迅速地獲批，未來中小銀行在A股上市是否更便捷？

　　曾剛表示，在金融監管趨嚴下，社會融資結構對銀行信貸的依賴程度顯著提高。未來一段時間內，經濟若要穩增長，還需加大銀行信貸的投放，在這種背景下，拓寬銀行融資通道、增加銀行的資本，對于支持實體經濟和實現宏觀經濟穩增長也是有好處的。

　　曾剛認為，拓寬銀行的資本補充，以及銀行資本工具的創新對經濟穩增長相當重要。希望未來適度加大對銀行上市的支持力度，但也要考慮A股市場的融資承受力。

　　華創證券銀行業分析師張明認為，經歷同業整頓、MPA（宏觀審慎評估體系）落地之后，2017年中小銀行資產增速較2014年～2016年顯著放緩，但仍有不少中小銀行需要補充資本。單從鄭州銀行的迅速過會看，并不意味著監管層對銀行上市全面放開。A股市場新股供給受限對融資相對有利，有資本補充的機會，中小型銀行還是樂于上市的。

　　此外，第一財經注意到，7月初青島農商行和瑞豐農商行相繼折戟A股IPO，這或許代表著今年下半年銀行上市審核可能趨嚴。

責任編輯：方杰